在鋼鐵行業(yè)一片虧損以及加快“去產(chǎn)能”的背景下,一些上市的虧損鋼鐵企業(yè)不得不置出虧損資產(chǎn)引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實現(xiàn)“續(xù)命”。日前,重慶鋼鐵發(fā)布停牌公告稱,重慶鋼鐵計劃從渝富集團收購非上市金融類等資產(chǎn),并同時出售公司鋼鐵相關資產(chǎn),可能涉及資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及配套融資事項。業(yè)內(nèi)認為,重慶鋼鐵連年虧損,為了防止摘牌,重慶鋼鐵通過置出鋼鐵資產(chǎn)、置入金融類資產(chǎn)是一種簡單快捷的“續(xù)命”手段,也成為了被借殼的對象。
重慶鋼鐵在公告中稱,公司重大資產(chǎn)重組事項正在策劃中,可能涉及的交易對手方為重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司等。公司正在策劃從上述交易對手方收購非上市金融類等盈利能力較強的資產(chǎn),并同時出售公司鋼鐵相關資產(chǎn),可能涉及資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及配套融資事項。重慶鋼鐵將置出的鋼鐵資產(chǎn)相關情況,目前暫未可知。
“重鋼終于有望脫胎換骨了。”一位長期關注重慶鋼鐵的投資人表示:“就目前鋼鐵行業(yè)的發(fā)展來看,雖然國家在積極去產(chǎn)能,但未來幾年要依靠主業(yè)脫困幾無可能,因此,最好的出路就是資產(chǎn)重組,置出鋼鐵資產(chǎn),引進優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”
業(yè)內(nèi)認為,通過重慶國資委能夠在系統(tǒng)內(nèi)整合資源,保住重慶鋼鐵上市企業(yè)的殼,既保證了上市公司的持續(xù)性,又盤活了其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
據(jù)了解,渝富集團是經(jīng)重慶市人民政府批準組建的全國首家地方國有獨資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營管理公司,主要從事股權管理、產(chǎn)業(yè)投資、基金運營、資產(chǎn)收處、土地經(jīng)營等業(yè)務。目前主要參控股金融企業(yè)有:重慶銀行、重慶農(nóng)商行、西南證券、安誠保險、汽車金融、三峽擔保、進出口擔保、興農(nóng)擔保、銀海租賃、農(nóng)交所、藥交所、股份轉(zhuǎn)讓中心、金融后援、惠民金融等。
主業(yè)難救重鋼
重慶鋼鐵已連續(xù)多年經(jīng)營困難。2011年,重慶鋼鐵虧損14.7億元;2012年前三季度延續(xù)虧損,年末由市政府補助公司盈利1億元;2013年,公司再度虧損達25億元。2014年也是在重慶市政府補助20多億元的情況下,盈利5000多萬元;2015年,虧損59億元,成為當時的“虧損王”。今年一季度虧損額已達9.9億元。
除了重慶鋼鐵,雖然在一季度鋼價有所上漲,但今年前4個月,鋼鐵企業(yè)同比依然增虧。中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)顯示,93家大中型鋼鐵企業(yè)2016年4月實現(xiàn)銷售收入2175.12億元,利潤總額72.14億元,虧損企業(yè)14家,虧損面15.1%,虧損企業(yè)虧損額為12.03億元。1-4月累計實現(xiàn)銷售收入7834.62億元,同比下降15.3%;累計虧損22.47億元,同比減虧19.37%;虧損企業(yè)32家,虧損面34.4%,虧損企業(yè)虧損額146.04億元,同比增虧23.76%。
在這樣的背景下,重慶國資委認為,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)很難挽救重慶鋼鐵。
5月30日,重慶鋼鐵發(fā)布非公開發(fā)行預案,擬向重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司、重慶市能源投資集團有限公司等7家公司非公開發(fā)行12.85億A股,3.86元/股,募集49.61億元。沒過幾天,6月4日,重慶鋼鐵再次發(fā)布公告稱,準備通過資產(chǎn)置換方式實現(xiàn)重組。
路在何方
在5月30日的重組方案中,重慶鋼鐵稱,通過非公開發(fā)行股份的方式融資,用于公司與韓國POSCO的合作,以及償還銀行貸款。業(yè)內(nèi)認為,屆時重慶鋼鐵主業(yè)或仍將以鋼鐵為主。
但華龍證券投顧牛陽認為,如果重慶鋼鐵按6月4日公布的方案進行重大資產(chǎn)重組,非公開發(fā)行募資的方案或不進行,從而重慶鋼鐵將不在以鋼鐵為主業(yè)。重慶鋼鐵的重組方案很可能類似于建峰化工“化工換醫(yī)藥”的思路。
建峰化工去年11月就已經(jīng)對旗下的資產(chǎn)開啟了整合模式。公告顯示,2015年11月中旬,掛牌出售了部分資產(chǎn),2016年4月1日又稱,“重大資產(chǎn)重組事項的標的資產(chǎn)所處行業(yè)為醫(yī)藥行業(yè)”。市場認為重慶醫(yī)藥被認為極有可能作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被注入。
據(jù)了解,以上企業(yè)均為國資委體系下,當然鋼鐵也不例外。而渝富集團作為重慶當?shù)氐膰衅髽I(yè),該企業(yè)參股的重慶銀行、重慶農(nóng)商行和西南證券已經(jīng)完成上市,而非上市金融資產(chǎn)包括擔保業(yè)務、金融租賃以及保險業(yè)務,其中三峽擔保、進出口擔保、興農(nóng)擔保、銀海租賃等也屬于業(yè)績優(yōu)秀企業(yè),這些企業(yè)可能成為重慶鋼鐵置入的候選對象。未來的重慶鋼鐵將可能變身為除銀行、證券之外的地方金融控股集團公司。
對于重慶鋼鐵的未來,業(yè)內(nèi)人士表示,隨著重慶鋼鐵主業(yè)的變更,調(diào)整也會更加深入,但該企業(yè)能否在金融行業(yè)有所發(fā)展,從目前來看并不清晰。
北京商報記者 錢瑜 實習記者 李振興/文 CFP/圖 代小杰/制表
重慶鋼鐵近幾年經(jīng)營情況一覽
2011年
虧損14.7億元
2012年
盈利1億元
2013年
虧損25億元
2014年
盈利5143萬元
2015年
虧損59億元
2016年一季度
虧損9.9億元
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