長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)企業(yè)LED芯片與封裝分工相對(duì)明確，外資企業(yè)則屬于芯片+封裝的運(yùn)營(yíng)模式，隨著中國(guó)部分LED企業(yè)迅猛擴(kuò)大、新技術(shù)成熟，寡頭格局是否打破國(guó)內(nèi)芯片與封裝的分工格局?
這一輪芯片漲價(jià)潮，無(wú)疑是上游階段性競(jìng)爭(zhēng)的拐點(diǎn)。
新寡頭格局
芯片、封裝縱深結(jié)盟?
過(guò)去，LED行業(yè)核心技術(shù)和高端產(chǎn)品的質(zhì)量一般持有在外資企業(yè)手中，但是隨著我國(guó)LED企業(yè)的迅猛發(fā)展，我國(guó)核心技術(shù)、核心專利在國(guó)外大廠手上這一格局已經(jīng)悄然改變。整個(gè)上游格局基本形成，未來(lái)一段時(shí)間引發(fā)新的競(jìng)爭(zhēng)大變局?中國(guó)與國(guó)外市場(chǎng)背景有所不同，芯片與封裝行業(yè)的發(fā)展情況與日韓歐美不同，不管是研發(fā)，技術(shù)基礎(chǔ)，還是行業(yè)發(fā)展階段，未來(lái)完全有機(jī)會(huì)走封裝與芯片一體化的路線。產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，離不開(kāi)芯片和封裝需要有效的融合和通力合作，這是一條值得用心思量的發(fā)展之路!
企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模小、技術(shù)水平參差不齊、龍頭企業(yè)匱乏，曾經(jīng)一直是中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)，如今，這一形勢(shì)正逐步得到改觀。
寡頭的時(shí)代“不整合更心痛”
整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)正式進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)淘汰期
LED行業(yè)技術(shù)門(mén)檻較低，過(guò)去很多企業(yè)一窩蜂涌進(jìn)這個(gè)行業(yè)，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，企業(yè)之間大打價(jià)格戰(zhàn)。經(jīng)過(guò)一輪洗牌后，眾多企業(yè)倒閉關(guān)門(mén)。LED芯片在2012年到2015年的三年多時(shí)間里，價(jià)格降到了原來(lái)的十分之一。
行業(yè)洗牌，大浪淘沙，一些企業(yè)家也許覺(jué)得接受并購(gòu)感覺(jué)像把自己親手養(yǎng)大的孩子給賣掉，但是不整合更多的命運(yùn)卻是被市場(chǎng)淘汰。不僅僅是中國(guó)經(jīng)濟(jì)要進(jìn)行改革，同時(shí)LED行業(yè)更加需要改革。目前，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)是全球最大的LED市場(chǎng)，并且國(guó)內(nèi)LED企業(yè)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，讓許多國(guó)外大廠紛紛選擇了退出中國(guó)市場(chǎng)，可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)企業(yè)的勝利;但另一方面，如今國(guó)內(nèi)LED企業(yè)數(shù)量多達(dá)2萬(wàn)家，產(chǎn)能集中在低端市場(chǎng)，市場(chǎng)產(chǎn)品趨于同質(zhì)化、企業(yè)間價(jià)格戰(zhàn)、市場(chǎng)惡意競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)低下導(dǎo)致了諸多企業(yè)倒閉，僅僅是2015年就有4000家LED企業(yè)倒閉。
上游集中度提升
一場(chǎng)因?yàn)樯嫌卧牧稀⑷斯こ杀�、下游部分�?xì)分市場(chǎng)供需失衡等因素導(dǎo)致的芯片、封裝價(jià)格上漲，帶給市場(chǎng)對(duì)LED未來(lái)行情走向的無(wú)限遐想。此外，隨著白熾燈淘汰、人們對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求的提升，低質(zhì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代成為過(guò)去，產(chǎn)品漲價(jià)和良性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)可期。
上游的未來(lái)核心在技術(shù)、規(guī)模、資本、成本控制，下一步的競(jìng)爭(zhēng)就看這些中小型芯片企業(yè)能否堅(jiān)持下去，到明年上半年就會(huì)淘汰一些企業(yè)。同時(shí)，不斷探尋新的增長(zhǎng)點(diǎn)，持續(xù)的技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品的市場(chǎng)布局，也將成為上游企業(yè)的“生存武器。
就上游LED芯片領(lǐng)域來(lái)看，三安光電、華燦光電、乾照光電等都在繼續(xù)擴(kuò)張市場(chǎng)占有率，行業(yè)集中度也在不斷提高。隨著芯片市場(chǎng)進(jìn)一步高度集中，寡頭格局逐漸顯現(xiàn)。相比去年來(lái)說(shuō)，今年的芯片市場(chǎng)越來(lái)越集中，形成大者恒大，強(qiáng)者更強(qiáng)格局，因此，大廠的規(guī)�；瘍�(yōu)勢(shì)也越來(lái)也明顯。
資本加速入場(chǎng)
行業(yè)整合勢(shì)頭正猛
過(guò)去幾年，資本再度“入侵”LED 照明行業(yè)，由此衍生的收購(gòu)、并購(gòu)、合資等資本運(yùn)作愈發(fā)頻繁。然而，在這過(guò)程中，順利聯(lián)姻者有，黯然落幕者亦不少�；蛳不虮�，再現(xiàn)市場(chǎng)鏡像。
相比芯片同行之間的并購(gòu)，很多企業(yè)似乎更看好基于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資源整合。上游芯片同行之間的并購(gòu)整合是很難走得通的，因?yàn)檫@里面涉及到很多設(shè)備、技術(shù)、成本等問(wèn)題，需要企業(yè)進(jìn)行冷靜分析，而上下游的整合成為不少企業(yè)的首選。
在經(jīng)歷過(guò)2015年的行業(yè)“大洗牌”后，LED芯片、封裝價(jià)格開(kāi)始觸底反彈，鑒于價(jià)格戰(zhàn)和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)成為過(guò)去，預(yù)計(jì)此輪價(jià)格回升將持續(xù)并延伸到終端產(chǎn)品領(lǐng)域。更為重要的是，由于生產(chǎn)效率提升和競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)內(nèi)LED芯片的價(jià)格大幅下降，這使許多小型LED芯片廠變?yōu)?ldquo;僵尸”企業(yè)。資本加速入場(chǎng)，行業(yè)整合勢(shì)頭正猛。隨著需求的增長(zhǎng)，照明產(chǎn)值增長(zhǎng)迅速，LED照明由工程市場(chǎng)逐漸走向家用市場(chǎng)，對(duì)傳統(tǒng)照明空間進(jìn)一步壓迫，LED市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大。
我們也注意到，當(dāng)前，照明行業(yè)資本運(yùn)作愈發(fā)頻繁，收購(gòu)、并購(gòu)等案例正在增多。但在我看來(lái)，每家企業(yè)的發(fā)展方向不同，處于的發(fā)展階段也不同，因而更多是企業(yè)自身的選擇所致。企業(yè)希望實(shí)現(xiàn)多渠道、多樣化、多層次的發(fā)展，單靠自身力量是難以企及的，這就需要企業(yè)走出去，整合資源、攜手發(fā)展。
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