就在曾承諾放松金融監(jiān)管的特朗普贏得大選之后不久，美聯(lián)儲三號人物、紐約聯(lián)儲主席杜德利周六稱，金融監(jiān)管仍需進一步完善，還“絕對必須”完成尚未完成的工作——終結(jié)銀行太大而不能倒。

 

    在出席主題為“全球金融危機九年來的金融監(jiān)管——我們走到哪一步？”的30人小組(Group of Thirty，又稱G30)第76次全體大會小組討論時，杜德利稱，結(jié)束這個問題的工作已經(jīng)取得了很大進展，金融系統(tǒng)也不再像以前那么容易恐慌了：

 

    但是，在我們可以說出已經(jīng)解決“太大而不能倒”這個問題之前，依然有很多事要做。這是我們絕對必須（absolutely must）完成的工作。如果沒有完善的解決方法，失敗的后果將會是災(zāi)難性的。

 

    在同一場會議上，美聯(lián)儲理事、今年擁有FPMC投票權(quán)的Daniel Tarullo周五稱，銀行監(jiān)管機構(gòu)必須堅決維護金融監(jiān)管規(guī)定，防范未來發(fā)生金融危機，要對已經(jīng)取得良好進展的金融監(jiān)管可能發(fā)生的“倒退”保持警惕：

 

    不能忘記剛剛過去的歷史和教訓(xùn)，這至關(guān)重要。

 

    Tarullo表示，一些金融規(guī)則可能需要重新審視，但在考慮這樣或那樣的變化時，美聯(lián)儲將不會削弱現(xiàn)有監(jiān)管體制的基本要素，這是用來防范另一場金融危機的。這個問題曾在八年前令全球經(jīng)濟陷入衰退。

 

    作為美聯(lián)儲中最高級別的規(guī)則制定者之一，過去七年，Tarullo在加強銀行業(yè)監(jiān)管方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。他現(xiàn)在負責(zé)監(jiān)管事務(wù)，但從未被正式任命為副主席。

 

    特朗普政府則想放松金融監(jiān)管

 

    候任總統(tǒng)特朗普曾在競選中表示，他希望放松對金融業(yè)的監(jiān)管，其中就包括2010年實施的改革華爾街的法案多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank financial-reform law）。他曾在11月11日重申，將廢除多德-弗蘭克法案，以放松對金融機構(gòu)的束縛，從而幫助提振經(jīng)濟增長。

 

    本周三剛剛獲得正式蔡張部長提名的Steven Mnuchin當(dāng)天表態(tài)稱，多德·弗蘭克法案最大的問題是太過復(fù)雜，這減少了借貸活動，“所以我們想要解除法案中阻止銀行借貸的這部分，這將是監(jiān)管方的首要任務(wù)。”

 

    同為共和黨人的美國眾議院金融服務(wù)委員會主席Jeb Hensarling本周三稱，美聯(lián)儲太不透明，他呼吁進行重大改革，“GAO（美國國會審計署）報告證實，壓力測試的保密性使得衡量美聯(lián)儲的監(jiān)管有效性及測試結(jié)果的完整性幾乎不可能。”

 

    Hensarling曾提出議案，內(nèi)容是讓銀行以持有更多資本的辦法來換取免受一系列監(jiān)管規(guī)定的限制，他希望銀行持有的“有形股本”（在議案中被定義為一級普通股加優(yōu)先股）占總資產(chǎn)與風(fēng)險敞口之和的比例達到10%。

 

    不過，據(jù)《華爾街日報》計算，按照這一標準，美國六家最大的銀行中沒有一家有資格豁免監(jiān)管。這些銀行總計缺少約1150億美元的股本。實際資本缺口可能比這一金額更高，因為該數(shù)據(jù)是以總資產(chǎn)為基礎(chǔ)計算的，沒有考慮表外風(fēng)險敞口。

 

    不過，最近有消息傳出，特朗普可能不會徹底廢除多德-弗蘭克法案。

 

    多德-弗蘭克法案被認為是上世紀30年代以來美國金融體系的第一次大規(guī)模修正。其誕生于2008年金融危機以后。當(dāng)時監(jiān)管不足被認為是金融危機發(fā)生的一大誘因，因此旨在防范系統(tǒng)性風(fēng)險，化解金融機構(gòu)“太大而不能倒”問題的多德-弗蘭克法案便應(yīng)運而生。

 

    美聯(lián)儲將發(fā)生變化？

 

    特朗普團隊曾承諾，待美聯(lián)儲主席耶倫任職期滿，將迅速填補職位空缺。耶倫將在2018年2月屆滿。路透猜測，特朗普任命的繼任者可能會贊成減少金融監(jiān)管。

 

    路透評論稱，耶倫要擔(dān)憂的事情很多，她還有14個月的時間維持美聯(lián)儲現(xiàn)狀，并在面臨由特朗普提名的4名甚至更多官員進入美聯(lián)儲7人理事會的情況下，努力維護央行的獨立性。

 

    許多分析師認為，此舉會促使美聯(lián)儲理事塔魯洛在其任期于2022年屆滿前辭職，從而為特朗普提供了第五個需要填補的理事席位。

 

    美國財長被提名人Steven Mnuchin在接受Fox Business專訪時指出，新政府的計劃可能迅速改變耶倫試圖打造的以合議及共識為導(dǎo)向的決策模式。

 

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