稅改的好處不言而喻。一則吸引美企扎根美國。僅企業(yè)所得稅率從35%左右降至15%上下，就將使美企稅負(fù)大大低于經(jīng)合組織國家約25%的平均水平，而降低的部分可轉(zhuǎn)換為企業(yè)的利潤。據(jù)美國布魯金斯學(xué)會(huì)與城市研究所聯(lián)辦的稅收政策中心測算，今年美國企業(yè)盈利預(yù)期將增加1080億美元，明年將增2150億美元。此外，15%的稅率已接近部分避稅天堂，加上美國經(jīng)濟(jì)體量龐大帶來的規(guī)模效應(yīng)，有望使實(shí)體經(jīng)濟(jì)步入良性循環(huán)。美國稅收基金會(huì)測算，在最佳狀態(tài)，稅改將整體使美國內(nèi)生產(chǎn)總值增加6.9至8.2個(gè)百分點(diǎn)，新增就業(yè)崗位200萬個(gè)。

 

二則牽動(dòng)企業(yè)流入或回流美國。雖然美國政府表示會(huì)對在海外留置利潤不歸的美企征稅，但已有透露表示，方案中的稅率將是帶有優(yōu)惠性質(zhì)的低稅率。據(jù)估計(jì)，美國企業(yè)離岸利潤留存約2.6萬億美元。如此一來，蘋果等海外存利、持現(xiàn)企業(yè)，面臨著諸如歐盟等地的額外征稅重壓和美國的優(yōu)惠低稅率該何去何從，可想而知。

 

三則籠絡(luò)民眾。美個(gè)稅約占國稅總額的70%，若各項(xiàng)稅改方案均能落實(shí)，自然使稅基縮小、稅款降低。美民眾對聯(lián)邦政府支持率也會(huì)隨之上升，有利特朗普續(xù)推新政。

 

美國稅改，納稅人賺了，誰虧了呢？顯然是美國聯(lián)邦政府，以及可能被波及的其他國家。

 

從他國視角看，美國減稅實(shí)際上就是在挑起稅務(wù)戰(zhàn)。作為反應(yīng)，一些有實(shí)力的國家會(huì)加入這場競爭，或競相減稅，或以鄰為壑，或設(shè)立避稅天堂。目前，這一跡象在英、法等發(fā)達(dá)國家已露端倪。這樣做不僅會(huì)使國際稅收秩序陷入混亂，更會(huì)使業(yè)已形成的G20等國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)框架下的《稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）行動(dòng)計(jì)劃》等反國際稅收惡性競爭成果縮水。此外，美國稅改將使部分無力搞稅收競爭的出口導(dǎo)向型國家直接受損。

 

就美國聯(lián)邦政府而言，財(cái)政巨額減收將不可避免。據(jù)多家機(jī)構(gòu)估計(jì)，如此稅改將使美政府未來10年財(cái)政減收2萬億至6萬億美元。這對于一個(gè)債臺(tái)高筑、過段時(shí)間就得裱糊一下債務(wù)上限這個(gè)“頂棚”的美國政府而言，風(fēng)險(xiǎn)不小。同時(shí)，參與美國聯(lián)邦政府牽頭的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也隨之變高。未來美國經(jīng)濟(jì)建設(shè)不但要減稅，還需大興土木搞基建。一面少收錢，一面多花錢，且還要吸引私人投資者往基建上投錢。試問，錢從哪里來，誰又敢跟投？

 

此外，對企業(yè)而言，減稅省下來的錢干什么，這既是問題，也是風(fēng)險(xiǎn)。若美實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資率仍弱，利潤率不高，而炒股等金融交易仍很掙錢，企業(yè)則會(huì)回購股票裝點(diǎn)股價(jià)，其他投資者亦將尾隨。減稅省下的錢便會(huì)像量寬時(shí)期那樣，推高金融泡沫。這樣，稅改不但失效，還可能成為引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索。

 

總體看，美國稅改方案即便在國會(huì)通過、順利鋪開，未來也需要在國內(nèi)做好引導(dǎo)，善用這筆錢，同時(shí)與其他國家搞好國際稅政協(xié)調(diào)，防止相互傷害，危及全球經(jīng)濟(jì)。

 

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