隨著委外去杠桿和券商資金池清理，目前已有銀行緊急叫停違規(guī)項目。中證報由一位資管機構負責人處獲悉，這兩天，一家風格比較激進的銀行尋找接盤方，將投入某上市公司再融資項目的資金緊急置換出來，“事實上，資金已經參與進去了，只差臨門一腳。”

 

某大型股份制銀行資管團隊負責人告訴中證報，目前，監(jiān)管下派的審計機構已經陸續(xù)進駐各商業(yè)銀行，重點檢查表外理財資金的使用情況。“各家商業(yè)銀行尤其是中小銀行都非常忐忑，不少借灰色通道進入股市的銀行資金正在逐步撤離。”

 

上述負責人認為，監(jiān)管加強“實際就是將表外資金往一級市場的股權投資方向上推，主要目的就是支持實體經濟和中小企業(yè)發(fā)展。”其預計，表外資金下一步投資出路將會是在一級市場，通過類基金的投資支持實體經濟。

 

監(jiān)管連出重拳 銀行委外加速去杠桿

 

所謂銀行委外，是銀行和管理人簽訂協議，約定委托金額、期限、收益率目標等具體要求，管理人對這筆資金進行封閉式隔離管理。委外業(yè)務包括專戶和投顧兩種模式。

 

據證券時報了解，券商資管管理的銀行委外規(guī)模超過千億的不是少數，有業(yè)內人士甚至估計全市場委外資金可能高達4萬億，不過這一數據未得到驗證。

 

上月19日華爾街見聞提到，兩周之內，銀監(jiān)會密集下發(fā)監(jiān)管令，劍指委外業(yè)務，引發(fā)委外贖回潮以及債市下跌。

 

當時券商中國等多家媒體援引資管業(yè)務人士稱，近期委外贖回得比較厲害，最近兩個交易日債市均有大額賣盤出現，最近半個月明顯感受到部分商業(yè)銀行委外產品到期贖回的壓力。

 

雖然此后招商銀行等多家大行否認出現委外贖回潮，機構也稱實際影響有限，但本月初監(jiān)管“槍口”對準券商資管資金池的消息又讓市場神經緊繃。

 

據本月4日券商中國報道，證監(jiān)會約談了多家大型證券公司，已明確要求清理資金池類債券產品。而深圳轄區(qū)的證券公司對資金池的清理擴大到了全部資金池產品，券商資管業(yè)務中資金池產品全面叫停，存量被要求限期整改。

 

而證券時報了解到，目前銀行委外基本上沒有大規(guī)模贖回情況。在監(jiān)管部門日前約談幾家資金池規(guī)模大的券商之后，監(jiān)管尺度有所調整，說法有所松動，即借新還舊、分離定價、非公平交易的資金池指向非標類資產，并不包括債券。

 

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