中國(guó)化工(ChemChina)最新透露了一系列支持其以440億美元收購(gòu)瑞士農(nóng)業(yè)企業(yè)先正達(dá)(Syngenta)的出資方，包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和中國(guó)銀行(Bank of China)在內(nèi)的投資者在交易中購(gòu)買了總計(jì)200億美元的永久債券和優(yōu)先股。

先正達(dá)收購(gòu)交易進(jìn)行再融資之際，亞洲的銀行家稱，他們正準(zhǔn)備另一筆并購(gòu)案：中國(guó)化工和中化集團(tuán)(Sinochem)合并——預(yù)計(jì)這筆明年進(jìn)行的并購(gòu)案將造就世界最大的化工集團(tuán)。

美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的一份申報(bào)文件顯示，中國(guó)銀行如今成了先正達(dá)收購(gòu)案中最大的出資方，該行購(gòu)買了中國(guó)化工100億美元的永久債券。永久債券是一種混合融資工具，很可能有一部分會(huì)被列為中國(guó)化工資產(chǎn)負(fù)債表上的股本。

根據(jù)該文件，中國(guó)化工在該交易中的股權(quán)仍然是50億美元。該交易是中國(guó)企業(yè)有史以來(lái)最大規(guī)模的海外收購(gòu)案。

摩根士丹利在再融資交易的投資者中是唯一外資銀行，它購(gòu)買了20億美元的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，而由中國(guó)政府創(chuàng)辦的300億美元基金中國(guó)國(guó)新控股(China Reform Holdings)購(gòu)買了70億美元的永久債券。中國(guó)興業(yè)銀行(Industrial Bank)購(gòu)買了10億美元的永久債券。

分別由中信銀行國(guó)際(China Citic Bank International)和匯豐銀行(HSBC)牽頭的兩個(gè)中資和外資銀行財(cái)團(tuán)，去年初聯(lián)合為該收購(gòu)案提供了過(guò)橋融資。但中國(guó)化工在該交易中較小的股權(quán)出資，一直令外界擔(dān)憂該集團(tuán)承擔(dān)沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)的能力。

永久債券的發(fā)行應(yīng)該有助于減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，并讓中國(guó)化工可以在幾年時(shí)間里把部分債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。

“中國(guó)•成都五金機(jī)電指數(shù)”:http://www.peitelai.com