兩起事件——其中一起剛剛發(fā)生，另一起可能很快就會(huì)發(fā)生——正在推動(dòng)投資者作出這樣一個(gè)押注：深受霧霾困擾的中國(guó)為整治環(huán)境而付出的巨大努力，將成為股市的一個(gè)大趨勢(shì)。

前一起事件是唐納德•特朗普(Donald Trump)上周決定把美國(guó)撤出巴黎氣候協(xié)定，從而把全球綠色議程的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)拱手讓給中國(guó)和歐洲。后一起事件是指數(shù)提供商MSCI明晟有望在本月決定將一些中國(guó)A股首次納入旗下一個(gè)基準(zhǔn)。

“中國(guó)人的夢(mèng)想是藍(lán)天碧水，”新興市場(chǎng)資產(chǎn)管理公司East Capital的合伙人習(xí)卡琳(Karine Hirn)表示。“投資于環(huán)保領(lǐng)域的全球領(lǐng)軍者非常激動(dòng)人心。”

身為全球最大的溫室氣體排放國(guó)，中國(guó)的環(huán)境退化已經(jīng)催生了一股不可阻擋的“綠色”勢(shì)頭，既受到社會(huì)壓力的強(qiáng)大推動(dòng)，又被北京方面的監(jiān)管意志強(qiáng)化。

北京綠色金融國(guó)際研究院(International Institute of Green Finance)院長(zhǎng)王遙表示，這意味著北京方面不可能追隨美國(guó)，退出旨在對(duì)抗氣候變化的2015年巴黎協(xié)定。

她補(bǔ)充說，特朗普此舉“把中國(guó)造就成一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者”。“但其實(shí)，我們只是出于我們自己的國(guó)內(nèi)原因而做一些我們必須做的事情。我們面對(duì)一場(chǎng)嚴(yán)峻的環(huán)境挑戰(zhàn)，所以我們必須堅(jiān)持綠色發(fā)展。”

這一迫切需要已經(jīng)在過去幾年加快了對(duì)清潔技術(shù)、綠色交通和可再生能源的大舉投資。中國(guó)擁有世界三分之一以上的風(fēng)電裝機(jī)容量、四分之一的太陽(yáng)能發(fā)電能力、排名前10的太陽(yáng)能電池板制造商中的6家，以及排名前10的風(fēng)力發(fā)電機(jī)制造商中的4家。去年，中國(guó)的電動(dòng)汽車銷量高于世界其他地方的總和。

習(xí)卡琳估計(jì)，中國(guó)清潔技術(shù)領(lǐng)域每年得到的投資總額，與丹麥的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)相仿；大約350家中國(guó)上市綠色企業(yè)的總市值約為6000億美元。但她表示，盡管這些是巨大的數(shù)字，但中國(guó)將需要多得多的投資，才有希望恢復(fù)已經(jīng)受到污染的空氣、土壤和水體。

聯(lián)博(AllianceBernstein)投資組合經(jīng)理林樺堂(John Lin)也對(duì)綠色主題感到振奮。他說，在污染嚴(yán)重的小廠大量關(guān)閉的行業(yè)，機(jī)遇已經(jīng)到來，因?yàn)檫@提升了對(duì)環(huán)境友好的較大企業(yè)的利潤(rùn)率。

林樺堂表示，在造紙行業(yè)，玖龍紙業(yè)(Nine Dragons Paper)和山東晨鳴紙業(yè)(Shandong Chenming Paper)近期股票表現(xiàn)令人印象深刻，同時(shí)鋼鐵、有色金屬和化工等行業(yè)也都涌現(xiàn)了受益者。

習(xí)卡琳對(duì)清潔運(yùn)輸主題情有獨(dú)鐘，尤其是涉及新能源汽車技術(shù)的公司。她補(bǔ)充說，隨著地方政府響應(yīng)北京方面對(duì)于整治城市環(huán)境的號(hào)召，廢棄物管理和空氣污染控制領(lǐng)域的機(jī)遇也在應(yīng)運(yùn)而生。

有望獲益于綠色議程的許多公司在7萬億美元的國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)對(duì)海外的眾多基金而言仍是奇異的。但是，這種情況可能會(huì)在6月20日發(fā)生變化。

紐約RMB Global Advisors首席執(zhí)行官卡羅琳•歐文(Caroline Owen)表示，如果MSCI明晟決定將A股納入其新興市場(chǎng)指數(shù)，被動(dòng)基金管理公司不得不首次建立A股敞口，而主動(dòng)型投資管理機(jī)構(gòu)將尋覓最優(yōu)秀的中國(guó)股票。“我們正站在近年來規(guī)模最大的全球投資組合再平衡之一的門檻上。”

MSCI在去年6月連續(xù)第三年推遲納入A股，理由包括監(jiān)管擔(dān)憂和全球投資者需要更暢通的投資渠道。今年，這家指數(shù)提供商把考慮納入的A股數(shù)量從448只減少至169只，此舉旨在使全球資產(chǎn)管理者更愿意接受中國(guó)A股。

然而，MSCI也有可能再次作出否定的決定。“我聽說有一些技術(shù)問題可能使今年納入A股有難度，”一名拒絕公開身份的基金經(jīng)理表示。

“中國(guó)•成都五金機(jī)電指數(shù)”:http://www.peitelai.com