阿根廷財(cái)政部在Twitter上公布了發(fā)售百年期限債券的計(jì)劃，但未透露細(xì)節(jié)。這將是阿根廷史上首次發(fā)行百年長(zhǎng)債。在去年走出2001年債務(wù)危機(jī)以前，阿根廷自本世紀(jì)爆發(fā)金融危機(jī)起十余年里一直被國(guó)際信貸市場(chǎng)拒之門(mén)外。

 

《華爾街日?qǐng)?bào)》等美國(guó)媒體援引知情者消息稱(chēng)，阿根廷政府最早可能本周一就會(huì)進(jìn)行私募配售，債券年利率8.25%。花旗和匯豐將成為主承銷(xiāo)商，野村和桑坦德銀行也將參與管理。

 

知情人士稱(chēng)，在去年5月阿根廷發(fā)布鼓勵(lì)海外資金回流的逃稅豁免法規(guī)后，本國(guó)債券需求料將強(qiáng)勁。

 

去年回歸市場(chǎng)后，阿根廷165億美元的發(fā)債規(guī)模已經(jīng)創(chuàng)新興市場(chǎng)史上新高。但美國(guó)媒體認(rèn)為，此次發(fā)債還將考驗(yàn)投資者對(duì)阿根廷有多大信心。

 

過(guò)去200年來(lái)，阿根廷已有七次債務(wù)違約。最近一次2001年的債務(wù)違約規(guī)模高達(dá)850億美元，規(guī)模創(chuàng)該國(guó)史上最高紀(jì)錄。

 

阿根廷經(jīng)濟(jì)正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，外部貿(mào)易收支持續(xù)惡化，外儲(chǔ)嚴(yán)重不足，內(nèi)部高赤字和高通脹壓力持續(xù)增加，新政府要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”關(guān)鍵是獲得外部融資。

 

建議買(mǎi)入阿根廷百年長(zhǎng)債的Seaport Global駐紐約固定收益策略師Michael Roche認(rèn)為，現(xiàn)在息差低，并且息差增擴(kuò)勢(shì)頭看來(lái)停滯，阿根廷應(yīng)該盡可能久一些鎖定發(fā)債利率。

 

歷時(shí)十五年 阿根廷甩掉史上最大違約包袱

 

2001年，阿根廷爆發(fā)金融危機(jī)，國(guó)家陷入債務(wù)違約，總額接近千億美元。為盡快擺脫經(jīng)濟(jì)困境，阿根廷前總統(tǒng)基什內(nèi)爾分別在2005年和2010年兩次對(duì)違約債務(wù)進(jìn)行“砍頭式”折價(jià)重組，其中92%的債權(quán)人接受重組，但俗稱(chēng)“禿鷲基金”的部分美國(guó)抄底對(duì)沖基金要求全額還債。

 

2014年，因阿根廷政府拒絕向“禿鷲基金”等不接受債務(wù)重組的債權(quán)人全額還債，美國(guó)紐約聯(lián)邦法官判定，對(duì)阿根廷日常還債賬戶(hù)實(shí)行“預(yù)防性?xún)鼋Y(jié)”，使阿方無(wú)法正常向重組債權(quán)人履行還債義務(wù)，陷入“選擇性債務(wù)違約”。

 

去年2月29日，阿根廷新一屆政府同“禿鷲基金”等債務(wù)“釘子戶(hù)”達(dá)成協(xié)議，同意以美元現(xiàn)金方式向后者全額支付所欠債務(wù)。同年4月，阿根廷政府成功從國(guó)際資本市場(chǎng)融得165億美元用于還債，債務(wù)雙方約定在當(dāng)月21日償還欠款。

 

去年4月22日，在阿根廷政府向債權(quán)人支付92億美元后，美國(guó)紐約聯(lián)邦法官宣布，取消對(duì)阿根廷日常還債賬戶(hù)的凍結(jié)，阿根廷政府當(dāng)日宣布正式走出債務(wù)違約。

 

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