縱觀被查處案件，由于涉案從業(yè)人員具備較高專業(yè)素質(zhì)和信息優(yōu)勢(shì)，往往呈現(xiàn)隱蔽性強(qiáng)、危害性大等特點(diǎn)，損害了金融資管行業(yè)的立業(yè)根本。證監(jiān)會(huì)不僅予以“重拳”打擊，同時(shí)不斷完善相應(yīng)制度和技術(shù)，構(gòu)筑“老鼠倉(cāng)”防火墻，從源頭震懾“老鼠倉(cāng)”。

 

“老鼠倉(cāng)”陸續(xù)浮出水面

 

近年來(lái)，隨著法律法規(guī)不斷完善、監(jiān)控系統(tǒng)全面升級(jí)、執(zhí)法力度不斷加大，曾長(zhǎng)期處于隱蔽狀態(tài)的“老鼠倉(cāng)”浮出水面，相關(guān)從業(yè)人員受到法律嚴(yán)懲。

 

證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)共啟動(dòng)98起“老鼠倉(cāng)”違法線索核查，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件83起，涉案交易金額約800億元。到今年5月底，司法機(jī)關(guān)已對(duì)25名金融從業(yè)人員作出有罪刑事判決，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)15名證券從業(yè)人員采取證券市場(chǎng)禁入措施。

 

具體來(lái)看，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司股票投資部原副總經(jīng)理張治民、中郵創(chuàng)業(yè)基金原基金經(jīng)理厲建等從業(yè)人員，是通過(guò)操控多個(gè)證券賬戶，利用職務(wù)便利獲取未公開(kāi)信息，謀取非法利益。此類違法案件造成的影響：嚴(yán)重?cái)_亂了金融管理秩序，破壞資本市場(chǎng)的誠(chéng)信基礎(chǔ)。

 

面對(duì)這類嚴(yán)重違規(guī)案件，證監(jiān)會(huì)在查處過(guò)程中，不僅從經(jīng)濟(jì)上予以重罰，沒(méi)收其違法所得，還與審計(jì)、公安司法機(jī)關(guān)密切配合，將一批違法者移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)合規(guī)內(nèi)控、規(guī)范從業(yè)人員誠(chéng)實(shí)守信，起到了威懾和警示作用。

 

多維度全面封堵“老鼠倉(cāng)”

 

“老鼠倉(cāng)”危害性大，歷來(lái)是證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法的重點(diǎn)領(lǐng)域。為全面對(duì)其進(jìn)行封堵，證監(jiān)會(huì)從制度上約束，先后出臺(tái)針對(duì)性辦法，并利用大數(shù)據(jù)監(jiān)控技術(shù)，完善查尋違法線索手段。

 

繼2009年2月28日刑法修正案（七）將“老鼠倉(cāng)”規(guī)定為刑事犯罪后，證監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)明令禁止基金托管部門從業(yè)人員、基金從業(yè)人員、私募基金從業(yè)人員的“老鼠倉(cāng)”行為，推動(dòng)法律制度的完善，從監(jiān)管制度層面進(jìn)行限制。

 

針對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)合規(guī)層面檢查。近年，證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展基金從業(yè)人員“老鼠倉(cāng)”專項(xiàng)整治活動(dòng)，對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查；對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)在信息管控、人員選聘、通信管理等方面存在的內(nèi)控缺失采取行政監(jiān)管措施，督促基金公司全面提高合規(guī)風(fēng)控水平，最大程度擠壓違法犯罪行為滋生蔓延空間。

 

在捕捉違法線索上，證監(jiān)會(huì)依托大數(shù)據(jù)監(jiān)控技術(shù)對(duì)市場(chǎng)全覆蓋掃描，讓“老鼠倉(cāng)”無(wú)所遁形。對(duì)歷史交易數(shù)據(jù)跟蹤擬合、回溯重演，市場(chǎng)監(jiān)察部門精準(zhǔn)鎖定可疑賬戶跟隨資管產(chǎn)品先買先賣、同進(jìn)同出的異常交易線索，為更細(xì)致甄別違法行為，提供了充足、有效的證據(jù)。

 

對(duì)于資本市場(chǎng)嚴(yán)重違法行為，證監(jiān)會(huì)與多部委多點(diǎn)協(xié)作、“重拳”整治也收到成效。在多次聯(lián)合公安機(jī)關(guān)開(kāi)展打擊和防范“老鼠倉(cāng)”交易專項(xiàng)活動(dòng)中，通過(guò)從快、從嚴(yán)、公開(kāi)查處典型案件，遏制了“老鼠倉(cāng)”多發(fā)蔓延態(tài)勢(shì)。

 

嚴(yán)打“老鼠倉(cāng)”在路上

 

眾所周知，金融資產(chǎn)管理是居民財(cái)富保值增值的重要途徑，而“老鼠倉(cāng)”交易卻肆意踐踏這個(gè)重要渠道。盡管制度完善，技術(shù)提升，“老鼠倉(cāng)”交易已被有效遏制，但在金錢誘惑下，仍有鋌而走險(xiǎn)者，企圖利用職務(wù)便利，鉆制度空子，謀取不當(dāng)利益。

 

從時(shí)有發(fā)生的“老鼠倉(cāng)”違法犯罪來(lái)看，違法時(shí)間跨度長(zhǎng)，交易和獲利金額大，嚴(yán)重?fù)p害委托人利益。個(gè)別經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)還存在“窩案”頻發(fā)，多名從業(yè)人員同時(shí)涉案，同一崗位前后任投研人員先后涉案的情況。案發(fā)領(lǐng)域也有從基金行業(yè)向保險(xiǎn)資管、托管銀行蔓延的趨勢(shì)。

 

進(jìn)一步細(xì)看，案發(fā)崗位除了投資經(jīng)理、研究人員，還涉及交易員、銷售人員、部門總監(jiān)甚至機(jī)構(gòu)高管，反映出相關(guān)人員保密意識(shí)淡薄。信息傳遞交易逐漸增多，同時(shí)出現(xiàn)從業(yè)人員相互交換信息或與利益關(guān)系人內(nèi)外勾結(jié)、共謀作案的現(xiàn)象。

 

面對(duì)“老鼠倉(cāng)”出現(xiàn)的新形式、新情況，證監(jiān)會(huì)不斷探索健全綜合防控的長(zhǎng)效機(jī)制，加大違法成本的方式，圍堵切斷利益輸送的暗道。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的培訓(xùn)宣傳功能，讓從業(yè)人員牢記“受人之托、忠人之事”的初心，恪守“誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉”的操守。

 

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