摩根大通(JPMorgan)不久將利用一款首創(chuàng)的機(jī)器人在其全球的股票算法業(yè)務(wù)部門執(zhí)行交易，此前該行在歐洲對(duì)其新型人工智能(AI)程序的試驗(yàn)表明，它的效率比傳統(tǒng)的買賣方法高得多。
摩根大通全球股票電子交易業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人丹尼爾•西蒙(Daniel Ciment)告訴英國《金融時(shí)報(bào)》，在內(nèi)部被稱為L(zhǎng)OXM的這款人工智能自第一季度以來被用于該行的歐洲股票算法業(yè)務(wù)，并將在第四季度在亞洲和美國啟用。
LOXM的職責(zé)是以最佳價(jià)格和最高速度執(zhí)行客戶交易指令——運(yùn)用它從數(shù)十億筆過往交易（既有真實(shí)交易，也有模擬交易）中汲取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來解決各種問題，比如怎樣拋出大筆股份而不影響市場(chǎng)價(jià)格。
“這種定制操作以前是由人實(shí)施的，但現(xiàn)在AI機(jī)器能夠以大得多的規(guī)模和高得多的效率來做，”摩根大通歐洲股票量化研究團(tuán)隊(duì)的戴維•費(fèi)拉(David Fellah)表示。據(jù)西蒙介紹，到目前為止，歐洲的試驗(yàn)顯示，LOXM達(dá)成的定價(jià)“顯著好于”基準(zhǔn)水平。
各投資銀行一直在嘗試使用AI、自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)來幫助降低成本，消除耗時(shí)的日常工作。例如，瑞銀(UBS)最近部署了AI來處理客戶的交易后配置請(qǐng)求，為每個(gè)任務(wù)節(jié)省了多達(dá)45分鐘的人力勞動(dòng)。瑞銀還已采用AI來幫助客戶利用市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行交易。
按營收計(jì)算為世界最大投行的摩根大通相信，它是首家使用AI執(zhí)行交易的華爾街投行，并稱，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將需要18至24個(gè)月和“數(shù)百萬”美元的投資才能開發(fā)出類似技術(shù)。
“最佳執(zhí)行對(duì)客戶來說越來越重要，”西蒙在談到摩根大通投資于這種開創(chuàng)性技術(shù)的決定時(shí)表示。他補(bǔ)充說，該項(xiàng)技術(shù)可能成為該行對(duì)客戶營銷宣傳內(nèi)容的一部分。
這款A(yù)I是利用“深度強(qiáng)化學(xué)習(xí)”(DRL)方法開發(fā)的，這類方法能夠從數(shù)百萬種歷史情形中學(xué)習(xí)。費(fèi)拉表示，深度強(qiáng)化學(xué)習(xí)在銀行業(yè)有“其他很多潛在用途，比如自動(dòng)對(duì)沖和做市”。
一個(gè)可能的發(fā)展是，向LOXM機(jī)器傳授如何了解個(gè)人客戶，以便它在決定如何交易的時(shí)候考慮他們的行為和反應(yīng)。“任何定制將在客戶同意的情況下進(jìn)行，”西蒙補(bǔ)充說。
與一些私人銀行提供的機(jī)器人顧問不同，摩根大通的AI對(duì)于買賣什么是沒有決策能力的，其作用僅僅是決定買賣的方式。
該行認(rèn)為這種技術(shù)沒有風(fēng)險(xiǎn)管理問題。“機(jī)器的交易行為受到限制，因?yàn)樗谖倚械耐ㄓ秒娮咏灰罪L(fēng)險(xiǎn)框架下學(xué)習(xí)和運(yùn)行，這個(gè)框架受到內(nèi)控小組監(jiān)督，并由監(jiān)管機(jī)構(gòu)驗(yàn)證，”費(fèi)拉表示。
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