對沖基金正投資一種被普遍指責(zé)在10年前加劇金融危機(jī)的復(fù)雜信用產(chǎn)品。低波動性和接近紀(jì)錄水平的公司債價格促使他們進(jìn)軍更高風(fēng)險領(lǐng)域，以尋求較高回報。

2017年頭7個月，“定制分級”市場（bespoke tranches，與公司違約風(fēng)險掛鉤的打包的信用違約互換(CDS)）的規(guī)模翻了一番多。

這個不透明的場外市場的交易員估計，今年的發(fā)行規(guī)模已達(dá)到200億至300億美元，而2016年和2015年的全年發(fā)行額分別為150億美元和100億美元。

阿波羅(Apollo)、Brigade Capital和Blue Mountain等知名投資者一直在購買期限為2到3年的“定制分級”產(chǎn)品。

阿波羅結(jié)構(gòu)信貸部門全球聯(lián)合主管布雷特•利斯(Bret Leas)表示：“這種產(chǎn)品正再次得到更多人的認(rèn)可。”

交易活動飆升反映出投資者在信貸市場波動率處于歷史低位（同時較低的固定收入產(chǎn)品收益率令情況惡化）之際努力實(shí)現(xiàn)更高回報率。

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