隨著國內(nèi)三大比特幣交易平臺宣布停止所有關(guān)于虛擬貨幣的交易業(yè)務(wù)后，比特幣價(jià)格大幅跳水，一度跌到20000元/個(gè)大關(guān)以下。

 

多位專家向記者表示，比特幣等虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣，更多的是純屬投機(jī)，其交易平臺更是暗藏著巨大市場風(fēng)險(xiǎn)，正日益成為各類違法犯罪活動(dòng)的“幫兇”，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生極大的危害。因此，管理層此次關(guān)閉交易平臺，是保護(hù)我國金融消費(fèi)者的利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)我國金融安全和穩(wěn)定的重要舉措。同時(shí)，此舉也并不意味著其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)研究與發(fā)展將受影響，對于區(qū)塊鏈技術(shù)還是鼓勵(lì)的，應(yīng)該將虛擬貨幣和區(qū)塊鏈區(qū)分開來區(qū)別對待。

 

虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣

 

據(jù)了解，虛擬貨幣以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)傳輸實(shí)現(xiàn)流通和支付功能。虛擬貨幣沒有實(shí)物形態(tài)，不由貨幣當(dāng)局發(fā)行，使用范圍有限。

 

比特幣的概念最初由中本聰在2009年提出，是一種點(diǎn)對點(diǎn)形式的數(shù)字貨幣，點(diǎn)對點(diǎn)的傳輸意味著一個(gè)去中心化的支付系統(tǒng)。比特幣具有無實(shí)物形態(tài)、數(shù)字化存儲(chǔ)與支付等虛擬貨幣特征，同時(shí)也具有傳統(tǒng)貨幣不具備的特點(diǎn)，那就是沒有集中發(fā)行方、數(shù)量有限、完全匿名、交易不可追蹤等。

 

2013年我國的比特幣中國網(wǎng)站成為全球第一大比特幣交易平臺。這一年比特幣從數(shù)百元升至2000元，一度達(dá)到8000元?dú)v史高點(diǎn)。之后幾年，比特幣價(jià)格有所回調(diào)。進(jìn)入2017年后，比特幣不僅重新站上8000元?dú)v史高點(diǎn)，更是在2017年7月再度刷新紀(jì)錄，最高達(dá)到每個(gè)3萬元。

 

比特幣的迅速發(fā)展引發(fā)了人們對虛擬貨幣是否是真正意義上的貨幣的思考。那么，比特幣等虛擬貨幣是否是貨幣？2013年12月5日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》明確比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。之后相關(guān)部門又多次提示風(fēng)險(xiǎn)并不斷采取相關(guān)監(jiān)管措施。

 

其實(shí)早在2014年初，中國人民銀行原調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成在其發(fā)表的《虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣——以比特幣為例》、《貨幣非國家化理念與比特幣的烏托邦》文章中第一個(gè)明確指出，比特幣不是真正意義上的貨幣。盛松成認(rèn)為，比特幣缺乏國家信用支撐，難以作為本位幣履行商品交換媒介職能。比特幣不具備作為貨幣的價(jià)值基礎(chǔ)，沒有法償性和強(qiáng)制性，流通范圍有限且不穩(wěn)定，同時(shí)比特幣具有很強(qiáng)的可替代性，很難固定地充當(dāng)一般等價(jià)物。

 

“而且比特幣數(shù)量規(guī)模設(shè)定了上限，難以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。”盛松成解釋說，一方面，比特幣有限的數(shù)量與不斷擴(kuò)大的社會(huì)生產(chǎn)和商品流通之間存在矛盾。如果比特幣成為一國本位幣，它雖然從理論上消除了現(xiàn)行信用貨幣體系中貨幣供給可能存在的問題，避免了通貨膨脹，但相對匱乏的總量必然無法適應(yīng)不斷擴(kuò)大的社會(huì)生產(chǎn)和商品流通需求，從而導(dǎo)致通貨緊縮，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更大危害；另一方面，數(shù)量的有限性使比特幣作為流通手段和支付手段的功能大打折扣，更容易成為投機(jī)對象而不是交換媒介。

 

此外，盛松成還表示，比特幣缺少中央調(diào)節(jié)機(jī)制，與現(xiàn)代信用貨幣體系不相適應(yīng)。一是比特幣沒有集中發(fā)行方，容易被過度炒作，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)過大。二是，比特幣不受貨幣當(dāng)局控制，難以發(fā)揮經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段的作用。貨幣政策是現(xiàn)代國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要政策，這一政策有效發(fā)揮作用的條件是中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，中央銀行發(fā)行的貨幣就是本位幣。

 

“人們只是看到虛擬貨幣與本位貨幣個(gè)別表象上的類似，而誤以為前者是后者的揚(yáng)棄，甚至斷言前者將取代后者。事實(shí)上，便利、快捷、低成本不是虛擬貨幣的特權(quán)。信用卡、網(wǎng)銀等實(shí)際貨幣的電子載體都能滿足這些要求，并且這些電子化的本位貨幣得到銀行體系支持，更加便利和安全。”盛松成認(rèn)為。

 

比特幣是數(shù)字形式，無疑方便保存、攜帶和計(jì)算，但似乎從來沒有穩(wěn)定的幣值。在諾亞(中國)控股有限公司首席研究官金海年看來，原因就在于比特幣有一個(gè)致命的缺陷，就是總數(shù)有個(gè)上限——2100萬個(gè)。

 

金海年進(jìn)一步解釋說， “缺陷基因”一是比特幣數(shù)量與商品數(shù)量無法保持均衡，必然產(chǎn)生通縮，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰。比特幣只有固定數(shù)量時(shí)，當(dāng)商品每天增加，比特幣計(jì)價(jià)就會(huì)每天減少，所以沒有國家敢用比特幣做貨幣。“缺陷基因”二是比特幣本為去中心而生，卻帶來了更不合理的“中心化”。比特幣只能通過挖礦取得，目前已經(jīng)挖出超過2/3，大部分掌握在少數(shù)人手里，比現(xiàn)有的財(cái)富分布要集中得多。據(jù)估算，比特幣的基尼系數(shù)高達(dá)0.88，所謂的“去中心化”卻產(chǎn)生了更加不合理的財(cái)富分配。

 

虛擬貨幣交易平臺潛藏諸多風(fēng)險(xiǎn)

 

近年來，比特幣價(jià)格迅速攀升，引誘大批投資者入場，參與者從專業(yè)小眾快速擴(kuò)散到普通大眾，已出現(xiàn)“炒股炒房不如炒幣”的論調(diào)。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一大批“虛擬貨幣”跟風(fēng)輪漲，僅2017年，萊特幣價(jià)格就上漲476%，瑞波幣價(jià)格上漲54倍，以太幣價(jià)格上漲13倍。

 

業(yè)內(nèi)人士表示，與主權(quán)貨幣不同，“虛擬貨幣”的“信用”基礎(chǔ)是數(shù)學(xué)算法，其價(jià)格取決于算法的可靠性及市場信心等因素，技術(shù)上還存在很多缺陷和漏洞，大量中小投資者參與其中，風(fēng)險(xiǎn)巨大。

 

9月13日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣等所謂“虛擬貨幣”風(fēng)險(xiǎn)的提示》就指出，比特幣等所謂“虛擬貨幣”缺乏明確的價(jià)值基礎(chǔ)，市場投機(jī)氣氛濃厚，價(jià)格波動(dòng)劇烈，投資者盲目跟風(fēng)炒作，易造成資金損失，投資者需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

 

記者了解到，比特幣點(diǎn)對點(diǎn)交易即場外交易確認(rèn)需要一個(gè)小時(shí)，且持有人分散，其場外市場交易并不活躍，全球比特幣90%以上的賬戶年交易次數(shù)少于10次。國內(nèi)98%的比特幣交易是通過比特幣交易平臺進(jìn)行的。專家認(rèn)為，比特幣交易平臺兼具信息中介和交易中介職能，大部分比特幣交易平臺承擔(dān)了中央交易對手方職能，為炒買炒賣活動(dòng)提供信息和交易便利，是造成比特幣市場風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

 

而且，比特幣等虛擬貨幣正成為違法犯罪活動(dòng)的“幫兇”。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其實(shí)，近期已有多方渠道反映，比特幣在所謂的“暗網(wǎng)”(Dark Web)世界作為支付工具大行其道。據(jù)了解，“暗網(wǎng)”中充斥著各類嚴(yán)重違法犯罪活動(dòng)，如走私、販毒、軍火、色情、暗殺等。近年來，比特幣已成為“暗網(wǎng)”的主要支付工具。比特幣發(fā)明的初衷之一就是躲避監(jiān)管，具有匿名性、跨境流動(dòng)便利等特征，目前已成為“地下經(jīng)濟(jì)”的首選工具。

 

中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東表示，虛擬貨幣交易平臺存在缺乏合法經(jīng)營牌照、價(jià)格虛高、涉嫌洗錢和逃避外匯管制等不法行為、涉嫌傳銷與詐騙、內(nèi)幕操縱、技術(shù)與信息安全風(fēng)險(xiǎn)、“暗網(wǎng)”交易等風(fēng)險(xiǎn)。在談及“暗網(wǎng)”風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，楊東認(rèn)為，“暗網(wǎng)”服務(wù)于灰色地帶甚至非法需求。“暗網(wǎng)”交易無嚴(yán)格措施保障，不會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行反洗錢、KYC等有效措施，甚至有意放任匿名交易。政府無法有效監(jiān)管“暗網(wǎng)”的弊病，不僅增大了通過比特幣交易從事違法犯罪活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也給投資者帶來了巨大危機(jī)。

 

除此之外，目前，以比特幣及各類虛擬貨幣為支持的非法金融活動(dòng)形式多樣，并呈蔓延之勢。記者獲悉，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治中，發(fā)現(xiàn)大量以虛擬貨幣為道具和幌子，實(shí)為傳銷、非法集資等的非法金融活動(dòng)，如“克拉幣”、“萬福幣”、“馬福羅幣”等；近期又出現(xiàn)了ICO活動(dòng)，用發(fā)行虛擬貨幣的方式進(jìn)行融資。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些活動(dòng)借用虛擬貨幣創(chuàng)新概念，實(shí)現(xiàn)對各類非法金融活動(dòng)的包裝，利用比特幣及各類虛擬貨幣難以追蹤的特性，讓監(jiān)管層對非法金融活動(dòng)的識別、界定和打擊變得更為困難。

 

交易平臺關(guān)閉與區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展并不沖突

 

針對比特幣等各類虛擬貨幣交易平臺當(dāng)前存在的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門加強(qiáng)了監(jiān)管，并進(jìn)行了嚴(yán)厲打擊。9月4日，中國人民銀行等7部委在聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》中表示，代幣發(fā)行融資本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為，明確要求各類代幣發(fā)行融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)立即停止。

 

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)近日表示， 各類所謂“幣”的交易平臺在我國并無合法設(shè)立的依據(jù)。

 

據(jù)傳北京互金整治辦也發(fā)布《北京地區(qū)虛擬貨幣交易場所清理整治工作要求》，要求轄區(qū)內(nèi)各交易場所制定清退方案。

 

“叫停ICO，實(shí)際上ICO涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)，當(dāng)前，叫停ICO是十分必要和及時(shí)的。”中國人民銀行金融研究所所長孫國峰在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

 

中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震認(rèn)為，中國政府防控虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)，對虛擬貨幣說“不”，禁止發(fā)行代幣進(jìn)行融資，停止比特幣等虛擬貨幣集中競價(jià)交易，是為了更好地保護(hù)我國金融消費(fèi)者的利益，防止比特幣風(fēng)險(xiǎn)傳染至我國金融體系，維護(hù)我國金融安全和穩(wěn)定的重要舉措。

 

“此次關(guān)閉交易所是貫徹習(xí)近平總書記在全國金融工作會(huì)議中提出的防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的要求。”楊東認(rèn)為，在后虛擬貨幣交易平臺時(shí)代，我們必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，加強(qiáng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型監(jiān)管。他表示，無論是ICO被叫停，還是近日虛擬貨幣交易所暫停，對于比特幣而言，均是一個(gè)警示。比特幣作為ICO項(xiàng)目交易使用的主要工具之一，其價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管政策都與ICO的發(fā)展存在一定的聯(lián)系。從投資者角度考慮，短期的投機(jī)暴利可能會(huì)掩蓋比特幣的潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦潛在的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，投資者將遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

 

值得關(guān)注的是，監(jiān)管層叫停ICO之后，社會(huì)上有不少人對區(qū)塊鏈技術(shù)提出質(zhì)疑，甚至持否定態(tài)度。對此，專家表示，此次監(jiān)管層關(guān)停虛擬貨幣交易平臺并非針對其背后的區(qū)塊鏈技術(shù)，對于區(qū)塊鏈技術(shù)還是鼓勵(lì)發(fā)展的。

 

孫國峰對記者說：“這并不妨礙相關(guān)的金融科技公司、行業(yè)機(jī)構(gòu)、技術(shù)公司繼續(xù)研究區(qū)塊鏈技術(shù)，區(qū)塊鏈本身是好技術(shù)，并不是只有通過ICO才能進(jìn)行區(qū)塊鏈技術(shù)研究，還可以通過各種技術(shù)進(jìn)行研究。因此，要把區(qū)塊鏈技術(shù)和ICO區(qū)分開來，區(qū)塊鏈技術(shù)可以運(yùn)用到很多領(lǐng)域、場景，包括一些社會(huì)管理領(lǐng)域場景，不應(yīng)當(dāng)將區(qū)塊鏈和ICO畫等號，需要進(jìn)一步拓寬研究和發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的視野。”

 

“盡管ICO被叫停、虛擬貨幣交易有待規(guī)范，但區(qū)塊鏈技術(shù)本身仍然值得鼓勵(lì)。” 盛松成認(rèn)為，應(yīng)用場景多元化，是區(qū)塊鏈技術(shù)迅速發(fā)展的最大動(dòng)力，強(qiáng)大的市場需求和技術(shù)障礙之間的矛盾，促使眾多科技企業(yè)加快攻關(guān)。新一代區(qū)塊鏈系統(tǒng)正在加密技術(shù)、高頻交易、能耗等方面不斷地進(jìn)步。不過，區(qū)塊鏈在中國發(fā)展迅猛，出現(xiàn)魚龍混雜的情況在所難免，監(jiān)管的及時(shí)介入是對區(qū)塊鏈行業(yè)的呵護(hù)，能夠讓區(qū)塊鏈行業(yè)更加穩(wěn)健的發(fā)展。

 

楊東表示，我們必須明確地區(qū)分比特幣等虛擬貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)。關(guān)停虛擬貨幣交易所禁止比特幣平臺交易與當(dāng)前大力發(fā)展區(qū)塊鏈并不沖突。我們拒絕風(fēng)險(xiǎn)，并不代表我們拒絕創(chuàng)新。只有驅(qū)逐假借區(qū)塊鏈之名，利用虛擬貨幣交易平臺等工具進(jìn)行的傳銷、非法集資等金融犯罪，才能為區(qū)塊鏈應(yīng)用的落地發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)健康良好的金融科技生態(tài)環(huán)境。

 

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