昨日，一則有關(guān)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡的傳聞，引發(fā)了新能源汽車(chē)板塊集體重挫。鋰電池板塊和客車(chē)板塊受到重創(chuàng)，長(zhǎng)園集團(tuán)、鹽湖股份、先導(dǎo)智能、金龍汽車(chē)等股票紛紛跌停，宇通客車(chē)下跌7.19%，比亞迪下跌5.94%。
國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，市場(chǎng)傳聞的補(bǔ)貼退坡版本可能是最壞的情況，實(shí)際情況未必如此。另外，補(bǔ)貼大幅退坡40%也未必是一刀切，可能跟車(chē)輛性能有關(guān)，分檔下調(diào)標(biāo)準(zhǔn)。分析認(rèn)為，該事件對(duì)行業(yè)的影響不大，龍頭企業(yè)有望強(qiáng)者恒強(qiáng)。
多家車(chē)企人士也向記者表示，即使補(bǔ)貼做出較大幅度的調(diào)整，對(duì)龍頭企業(yè)的影響可能并不大。政策調(diào)整只會(huì)淘汰掉一批靠補(bǔ)貼為生的邊緣企業(yè)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)則可以通過(guò)提升技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。
宇通客車(chē)今年1月至10月累計(jì)銷(xiāo)售4.67萬(wàn)輛車(chē)，其中新能源客車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量約1.11萬(wàn)輛。市場(chǎng)分析人士表示，整體而言，10月宇通單月新能源客車(chē)銷(xiāo)售是正增長(zhǎng)，但上半年受新能源補(bǔ)貼政策調(diào)整影響，總體銷(xiāo)量有所下滑，根據(jù)現(xiàn)有訂單情況，預(yù)計(jì)后面的銷(xiāo)售總量同比將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
“目前我們銷(xiāo)量占市場(chǎng)份額的25%，預(yù)計(jì)四季度同比還會(huì)有所增長(zhǎng)。”面對(duì)新能源補(bǔ)貼下滑的傳聞，宇通客車(chē)證券辦人士回應(yīng)：“目前傳聞也不全面，如果補(bǔ)貼下滑，絕對(duì)額上與之前相比，可能對(duì)企業(yè)影響更小。”
該人士還補(bǔ)充道：“即使今年年底做出調(diào)整，這也符合國(guó)家扶優(yōu)扶強(qiáng)的政策�？紤]到客車(chē)行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，相信后期確定的文件里會(huì)在技術(shù)指標(biāo)上提高標(biāo)準(zhǔn)。如果有新的調(diào)整，我們一定是第一批應(yīng)對(duì)的車(chē)企。不僅僅是為了達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，我們本身也在挑戰(zhàn)自己的技術(shù)瓶頸，不斷提高自身技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)�；蛟S新的調(diào)整政策出來(lái)，我們已經(jīng)可以有車(chē)在賣(mài)了。所以長(zhǎng)期來(lái)看，這對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是件好事。”
比亞迪相關(guān)人士也對(duì)記者表示：“即使出現(xiàn)市場(chǎng)所傳補(bǔ)貼退坡40%，對(duì)我們影響也不是很大。從絕對(duì)額來(lái)看，影響也小很多了。”
從二級(jí)市場(chǎng)看，補(bǔ)貼大幅退坡的消息對(duì)中游鋰電池企業(yè)也帶來(lái)不小的影響。“其實(shí)今年年初，新能源客車(chē)已經(jīng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的苗頭，同樣的，動(dòng)力電池低端產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、高端產(chǎn)能不足的問(wèn)題也一直存在，只是隨著補(bǔ)貼政策的進(jìn)一步調(diào)整，市場(chǎng)終于有所覺(jué)察，鋰電池板塊的調(diào)整是可以預(yù)見(jiàn)的。” 逐熹投資合伙人葉宇宏對(duì)記者表示。
據(jù)了解，進(jìn)入四季度，不少?lài)?guó)內(nèi)電池企業(yè)正在安排減產(chǎn)，集中精力去庫(kù)存。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）的調(diào)研數(shù)據(jù)，今年前三個(gè)季度，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量分別為6.42Gwh、11.97Gwh、13.25Gwh，而對(duì)應(yīng)裝機(jī)量數(shù)據(jù)分別為1.27Gwh、4.5Gwh、8.9Gwh。去除補(bǔ)電車(chē)、儲(chǔ)能、換電等環(huán)節(jié)對(duì)裝機(jī)量數(shù)據(jù)的影響，前三季度國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池存在較大庫(kù)存。
“電池企業(yè)前兩年野蠻生長(zhǎng)，整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩，但后面肯定是隨著技術(shù)的提升，看誰(shuí)的產(chǎn)品更好，市場(chǎng)占有率就越高，普通的電池企業(yè)將會(huì)被淘汰。” 國(guó)軒高科內(nèi)部人士對(duì)記者表示，對(duì)于一個(gè)新興行業(yè)，國(guó)家開(kāi)始會(huì)大力支持，等技術(shù)、市場(chǎng)培育起來(lái)后，會(huì)逐步減少補(bǔ)貼，繼而慢慢往技術(shù)、性能方面去引導(dǎo)，電池板塊也是一個(gè)道理。未來(lái)的方向一定是誰(shuí)的技術(shù)更好，競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率就更高。
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