昨日，小米正式向香港聯(lián)交所提交上市申請(qǐng)，開啟上市征途。作為港交所“同股不同權(quán)”的第一個(gè)吃螃蟹者，毫無疑問，這場(chǎng)今年全球最大規(guī)模的資本盛宴將造就一批億萬富翁、千萬富翁，而雷軍的個(gè)人財(cái)富也將達(dá)到一個(gè)新高度。

 

　　港股“同股不同權(quán)”第一股 雷軍話語權(quán)超過50%

 

　　此次小米的IPO將成為香港證券交易所“同股不同權(quán)”改革以來，第一家上市的高科技公司。

 

　　同股不同權(quán)，又稱雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)，或AB股結(jié)構(gòu)。意思是管理層希望以少量的資本控制整個(gè)公司，因此將公司的股票分為高投票權(quán)的股票和低投票權(quán)的股票兩種。

 

　　小米創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO雷軍和小米聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌是“同股不同權(quán)”的受益者。根據(jù)小米招股書，小米A類股份持有人每股可投10票，而B類股份持有人則每股可投1票。

 

　　目前在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，雷軍持股比例為31.4%，如計(jì)入總股本ESOP員工持股計(jì)劃的期權(quán)池，則雷軍的持股比例為28%。但是通過雙重股權(quán)架構(gòu)，雷軍的表決權(quán)比例超過50%，為小米集團(tuán)控股股東。

 

　　目前，市場(chǎng)估計(jì)小米將于6月底或7月初正式掛牌，之后或?qū)⒖紤]以CDR(中國(guó)預(yù)托證券)形式在內(nèi)地上市。

 

　　九人身家超10億美元 雷軍或進(jìn)中國(guó)富豪榜前五

 

　　作為2018年最受全球關(guān)注的IPO，多家券商預(yù)計(jì)小米估值高達(dá)1000億美元，最少的估值也達(dá)到700億美元，而德意志銀行甚至給出1629億美元的最高估值。

 

　　如果按照1000億美元估值來計(jì)算，預(yù)計(jì)雷軍的身家至少會(huì)達(dá)到314.12億美元。這個(gè)數(shù)字是什么概念？雷軍將晉身福布斯中國(guó)富豪榜的前五位，接近李嘉誠(chéng)目前的身家。福布斯實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)榜單顯示，雷軍目前個(gè)人財(cái)富125億美元，位于全球116名、中國(guó)12名。

 

　　除了雷軍，小米上市還將造就多少富翁？小米公司聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁林斌持股13.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人、品牌戰(zhàn)略官黎萬強(qiáng)持股3.24%，聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁洪鋒持股3.22%，聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁劉德1.55%，聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁王川持股1.11%，順為資本CEO許達(dá)來持股2.93%。此外，小米上市前離職的聯(lián)合創(chuàng)始人、原戰(zhàn)略副總裁黃江吉持股3.24%，聯(lián)合創(chuàng)始人、原首席科學(xué)家持股1.43%。

 

　　如果按照1000億美元的估值來看，除了雷軍，這8個(gè)人的身家都將超過10億美元。

 

　　除了高管團(tuán)隊(duì)，不少小米的核心員工也將身價(jià)暴增。據(jù)了解，早期進(jìn)入小米公司的員工幾乎都有期權(quán)。目前坊間津津樂道的是，前100號(hào)員工都有可能成為億萬富翁，前1000號(hào)員工則可能身價(jià)過千萬。

 

　　小米到底賺不賺錢？ 2017年盈利122億元

 

　　小米近三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也首次浮出水面。不過，其中一組虧損數(shù)據(jù)引發(fā)熱議。

 

　　招股書顯示，小米2017年收入1146億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)122.16億元；但另外一個(gè)口徑稱，小米2017年虧損人民幣438.9億元。這是怎么回事？

 

　　原來，所謂的虧損其實(shí)是“優(yōu)先股公允值”在作怪，這是一種會(huì)計(jì)處理方式，在港上市的公司都會(huì)遇到這個(gè)計(jì)算規(guī)則，跟實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)。

 

　　就是說，小米之前融資出讓了部分優(yōu)先股，而隨著小米公司不斷增值，優(yōu)先股也不斷增值，而這些增值的部分在財(cái)務(wù)里面計(jì)為了虧損，就是公司對(duì)股東的負(fù)債。但是IPO之后優(yōu)先股將轉(zhuǎn)為普通股，這部分虧損就會(huì)馬上消失，不再計(jì)入報(bào)表。

 

　　八年的勵(lì)志財(cái)富故事 小米生態(tài)鏈有多大？

 

　　2010年出生的小米，在過去的八年里導(dǎo)演了一出勵(lì)志的財(cái)富故事。

 

　　小米模式經(jīng)受了時(shí)間的淬煉，在雷軍的新布局中，小米是一家以手機(jī)、智能硬件和IoT平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司。在昨日的一封公開信中，雷軍稱小米是全球第四大智能手機(jī)制造商，還建成了全球最大消費(fèi)類IoT平臺(tái)，連接超過1億臺(tái)智能設(shè)備，還擁有1.9億MIUI月活躍用戶。他強(qiáng)調(diào)說，“硬件+新零售+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)”模式有強(qiáng)大的生命力，重申小米永遠(yuǎn)堅(jiān)持硬件綜合凈利率不超過5%。

 

　　招股書顯示，目前小米的營(yíng)收主要有四個(gè)業(yè)務(wù)板塊：智能手機(jī)、IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及其他。其中手機(jī)是最核心的板塊，2017年該公司手機(jī)業(yè)務(wù)收入為805.63億元，占總收入的比例為70.3%。

 

　　“小米要構(gòu)建的絕不是一個(gè)封閉的商業(yè)帝國(guó)。”雷軍稱小米已經(jīng)投資了90多家生態(tài)鏈企業(yè)，圍繞手機(jī)業(yè)務(wù)構(gòu)建起手機(jī)配件、智能硬件、生活消費(fèi)品三層產(chǎn)品矩陣。

 

　　據(jù)悉，小米計(jì)劃將30%的IPO募集資金用于研發(fā)及開發(fā)智能手機(jī)、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產(chǎn)品；30%用于擴(kuò)大投資及強(qiáng)化生活消費(fèi)品與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴(kuò)展；10%用作一般營(yíng)運(yùn)用途。

 

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