所謂的拼搶存款，拼搶的是占比不算太高的利率敏感型存款，而對(duì)于存款基礎(chǔ)好、散客多而穩(wěn)定的銀行影響不大

 

　　近日，部分銀行上浮大額存款利率。部分股份制銀行和城商行的大額存單利率較基準(zhǔn)利率上浮50%以上，部分農(nóng)商行上浮達(dá)55%。

 

　　大額存單，簡(jiǎn)單來說就是有流動(dòng)性的定期存款，是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，可以轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。2015年6月2日，中國(guó)人民銀行公布《大額存單管理暫行辦法》，明確大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，以及央行認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)等。《辦法》出臺(tái)時(shí)，僅9家銀行可“試水”大額存單。截至目前，可發(fā)行大額存單的金融機(jī)構(gòu)已達(dá)543家。

 

　　在近期利率上浮后，與普通銀行存款相比，大額存單利率明顯較高。以3年期大額存單為例，國(guó)有銀行的年化收益率一般不足4%，股份制銀行在4.18%上下，農(nóng)商行較高，多在4.26%以上。與銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金相比，這一利率水平顯得并不高。何況大額存單之所以被稱為“大額”，是因?yàn)槠滟徺I門檻相對(duì)較高。個(gè)人投資者購買大額存單的起點(diǎn)金額為20萬元，部分銀行的門檻達(dá)到30萬元，非金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購起點(diǎn)為1000萬元，這就把很多投資者擋在了門外。

 

　　引導(dǎo)上浮大額存單利率與銀行攬存壓力有關(guān)。從總量看，當(dāng)前銀行存款增長(zhǎng)的確有所放緩。3月末，廣義貨幣（M2）增速同比增長(zhǎng)8.2%，再度陷入低位。3月份M2增速之所以不及市場(chǎng)預(yù)期，與存款增長(zhǎng)疲軟有關(guān)。招商證券宏觀分析師閆玲認(rèn)為，一方面，3月份企業(yè)存款增長(zhǎng)乏力，同比增速降至歷史低位，M1同比增速顯著回落至7.1%；另一方面，3月份財(cái)政存款下降4803億元，降幅低于去年同期7670億元，拉低M2約0.1個(gè)百分點(diǎn)。這意味著銀行攬存壓力仍然不小。

 

　　從2017年上市銀行年報(bào)來看，存款規(guī)模分化也較為明顯，五大行住戶存款余額達(dá)到32.14萬億元，占住戶存款的比重為49.93%。股份制銀行中較為突出的是招行，個(gè)人存款余額達(dá)1.34萬億元。去年，這6家銀行幾乎占據(jù)了銀行存款的“半壁江山”。相比之下，部分股份制銀行存款增速為負(fù)，就顯得壓力巨大。與這些大中型銀行相比，小銀行面臨的攬存壓力更明顯，因此在上浮大額存單利率時(shí)力度也更大。

 

　　去年以來，在金融業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢(shì)下，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)明顯收縮。2017年，此前同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模較大的興業(yè)銀行加快壓縮同業(yè)業(yè)務(wù)，各類非標(biāo)資產(chǎn)減少約4500億元。從今年一季度開始，央行將同業(yè)存單納入MPA考核，進(jìn)一步強(qiáng)化了監(jiān)管。與高成本的同業(yè)負(fù)債相比，存款利率相對(duì)較低，優(yōu)勢(shì)明顯。國(guó)信證券分析師王劍認(rèn)為，在收縮同業(yè)業(yè)務(wù)的情況下，銀行要想擴(kuò)大資產(chǎn)，只能靠存款支撐。并且，銀行業(yè)今年盈利壓力較大，為了保障利差，也需要盡可能低成本地獲取負(fù)債，其首選自然是存款。

 

　　但是拼搶存款，僅靠抬升利率并不一定奏效。一位銀行人士認(rèn)為，提高大額存單利率只是隨行就市，不是攬存主要手段。“普通存款對(duì)利率并不敏感，利率敏感型資金大部分已移至理財(cái)。”國(guó)泰君安首席銀行業(yè)分析師邱冠華表示。

 

　　“一位銀行專家指出，不要說負(fù)債荒（存款荒），也沒有資產(chǎn)荒，從來就只有能力荒。”王劍認(rèn)為，所謂的拼搶存款，拼搶的是占比不算太高的利率敏感型存款，對(duì)于存款基礎(chǔ)好、散客多而穩(wěn)定的銀行，所受影響不會(huì)太大。“這才是存款市場(chǎng)的‘定海神針’。”王劍認(rèn)為，所謂存款立行，本質(zhì)是客戶立行，要獲取客戶，靠的又是產(chǎn)品與服務(wù)全方位能力。

 

　　中泰證券首席銀行業(yè)分析師戴志鋒也表示，在經(jīng)歷嚴(yán)監(jiān)管后，更多銀行會(huì)把主要精力投入到提高負(fù)債管理能力及資產(chǎn)負(fù)債的匹配能力上，存款穩(wěn)定性比快速提高成本沖規(guī)模更有意義。

 

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