增幅整體下滑，源于教育市場走低

 

　　2018年上半年，雖然激光投影整體增幅高達48%，但是依然顯著低于過去數(shù)年的同期成績。例如，2017年上半年激光投影市場規(guī)模達12萬臺，同比增長1.5倍以上。

 

　　其中，2017年上半年教育市場銷量5.7萬臺，占據(jù)激光投影市場半壁江山，并呈現(xiàn)翻番性增長。2018年上半年教育市場銷量6.7萬臺，雖然市場份額依然居首，份額為41.3%，但是銷量同比增長只有16.8%。增幅下降高達一位數(shù)，對整個激光顯示行業(yè)增幅影響在3成以上。

 

　　對于教育市場的走低，業(yè)內(nèi)專家指出，一方面是教育行業(yè)自身到了一個瓶頸期：由于改薄項目進入尾聲，增長速度相對放緩。這不僅影響了激光教育投影的市場成長，也對交互平板、汞燈教育投影有相同的影響。例如，教育類電子白板產(chǎn)品上半年總規(guī)模44.1萬臺，同比增長7.1%，增幅顯著低于去年的兩位數(shù)。

 

　　另一方面，在教育顯示市場，激光投影機亦面臨交互平板產(chǎn)品的巨大壓力。2018年上半年，大尺寸液晶顯示器產(chǎn)品價格下調(diào)。65英寸面板降價程度高達2-3成，顯著影響了交互平板產(chǎn)品的成本和利潤結(jié)構(gòu)，對這個教育顯示行業(yè)構(gòu)成結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

 

　　對于以上兩個原因，專家認為，一方面教育市場的“多媒體普及度已經(jīng)很高”，增長空間將面臨挑戰(zhàn)，高增長的可持續(xù)性不在存在；另一方面，大尺寸液晶產(chǎn)品的成本調(diào)整，伴隨10.5/11代線的建設(shè)才剛剛開始。這決定了也許低速的教育激光投影成長會成為常態(tài)。

 

　　家用產(chǎn)品“一”軍“凸”起，成為增量的主力

 

　　2018年上半年，激光電視為代表的家用激光投影產(chǎn)品進入真正的“量能”爆發(fā)期。6萬臺的規(guī)模，130%的增長率，家用投影接過了此前教育激光機的“接力棒”，成為激光顯示產(chǎn)業(yè)最大的亮點。

 

　　與2017 年上半年比較，家用激光產(chǎn)品的發(fā)展不僅實現(xiàn)了高增長率，更實現(xiàn)了高增長量：2017年上半年，激光電視銷量僅僅有2.6萬臺，雖然增長率高達200%以上，卻對整個行業(yè)的數(shù)量成長影響甚微。

 

　　2018年上半年，激光電視以3.4萬臺的總增長量，幾乎占據(jù)激光顯示行業(yè)增長量的81%，實際增加規(guī)模超過其它細分產(chǎn)品線總和的三倍�？偭可细�是接近去年全年的6.7萬臺。行業(yè)專家表示，激光電視終于迎來了“爆發(fā)性”的時刻。包括海信、堅果等品牌的一些新品，甚至取得了上市首月就銷量近5000臺的好成績。

 

　　對于激光電視銷量的成長，業(yè)內(nèi)認為主要得益于兩個層面的原因：其一是，激光電視產(chǎn)品價格的下降，比如海信推出2萬元級別的4K機，堅果推出三款萬元級別的產(chǎn)品主機，甚至把4K主機壓低到8999元。在低價格帶動下，行業(yè)生態(tài)也發(fā)生了大的變化，激光電視首次獲得了和傳統(tǒng)汞燈家用投影機同價位競爭的可能，形成了更大的市場替代效應。其二，彩電市場整體大型化的趨勢和俄羅斯世界杯的帶動作用，成為激光電視熱銷的重大利好因素。

 

　　工程市場欣欣向榮，但空白空間已經(jīng)不多

 

　　2018年上半年激光投影市場的另一個亮點是工程領(lǐng)域：包括一般的工程投影機和數(shù)字電影放映機市場都取得了很不錯的成績。

 

　　奧維數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字影院市場取得了0.8萬臺的規(guī)模，成長率高達58%。這幾乎是人類歷史上電影放映機半年銷量的記錄。同時，國內(nèi)數(shù)字電影機市場從2017年開始已經(jīng)幾乎沒有“非激光”光源產(chǎn)品的銷售。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)院線5.5萬張熒幕中，激光光源的普及率至少達到75%，激進的數(shù)據(jù)認為已經(jīng)超過85%。其中2017-2018年上半年的18個月內(nèi)至少銷售了2萬臺激光影院放映機。此外，還有一萬多臺存量產(chǎn)品實現(xiàn)了激光化的改造。或者說過去的18個月，激光電影放映市場真正走在了大躍進的道路上。

 

　　行業(yè)預計，2018年底，依然“不是激光光源的電影放映機”將告別主流市場，電影放映行業(yè)的全激光化即將完成。且考慮到上半年電影票房的火熱，對影院建設(shè)和產(chǎn)品更新的促進作用，目前激光放映機市場的增幅恐怕難以長期持續(xù)。

 

　　在一般性工程投影市場，奧維的數(shù)據(jù)表明，2018年上半年激光工程投影銷量1.8萬臺，增長36%。值得強調(diào)的是，奧維的工程機統(tǒng)計不是傳統(tǒng)意義上4000流明及其以上產(chǎn)品的概念，而是高亮度專用工程產(chǎn)品的概念。這導致奧維的統(tǒng)計數(shù)據(jù)的范圍比較窄。

 

　　在高亮工程領(lǐng)域，1.8萬臺的銷量使得激光產(chǎn)品在2018年上半年取得了不同細分市場5-7成左右的占有率。業(yè)內(nèi)人士認為，這已經(jīng)標志著激光光源對汞燈的替代，在工程投影領(lǐng)域進入“后期”。未來市場成長率，短期會維持現(xiàn)有水平，長期看則取決于工程投影市場自身的擴張速度：這一速度過去數(shù)年一直早15-25%之間。即，激光工程投影機有望較長時間保持較高的、兩位數(shù)，甚至2成以上的成長率。

 

　　商用市場依然不見起色，市場邏輯面臨大調(diào)整

 

　　相對于家用、教育和工程行業(yè)，激光光源投影產(chǎn)品均有不錯的成績外，商用投影市場，激光投影機依然是扶不起的阿斗。

 

　　2018年上半年，商用市場激光投影機銷量9千臺、增長率12%，市場占比5.3%。值得一提的是，這個增長率略低于去年上半年——這在商用市場激光產(chǎn)品占比有限的情況下，是一個非常不好的信號。業(yè)內(nèi)認為，對于商務(wù)市場而言，尤其是占據(jù)絕大部分需求的商務(wù)零售市場，動輒萬元的激光投影和2000-4000元價位的汞燈產(chǎn)品比較，價格依然偏高，這阻礙了市場普及和發(fā)展。

 

　　另一方面，2018年上半年商務(wù)會議顯示市場，亦出現(xiàn)了新變化：奧維數(shù)據(jù)顯示上半年會議平板銷量達9.5萬臺，同比增長215%，主力尺寸均價下降。業(yè)內(nèi)人士表示，這個會議平板幾乎所有品牌的銷量成長都超過一倍；同時亦有大量新品牌踴躍加入。且伴隨液晶10.5/11代線的投產(chǎn)，這一趨勢還會加速。

 

　　會議平板與激光商務(wù)投影機的“冰火兩重天”，成為商業(yè)會議顯示市場的一大特色。會議平板對商務(wù)投影市場的侵蝕，進一步意味著激光商務(wù)投影機短期內(nèi)“成長性難以被看好”。指望商務(wù)市場承擔激光顯示增長重任的預期將落空。

 

　　綜上所述，激光顯示市場的結(jié)構(gòu)是復雜的。2018年上半年，即有整體市場的高增長，也有教育市場的增速大幅下滑、商用市場的徘徊與無奈。同時，工程市場的飽和度進一步提升，未來成長量能供給能力顯著下降。某種意義上，短期內(nèi)激光顯示的規(guī)模上的“關(guān)鍵先生”就是家用激光電視、利潤上的成長動力則在于工程市場——激光行業(yè)不能挖掘家用和工程兩大價值點的企業(yè)，將面臨成長、甚至生存危機。

 

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