從數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，最近三個月以來北上資金的熱情明顯升溫，目前頗為看好消費和科技概念能夠較好疊加的板塊和個股。

 

　　近三月熱度明顯上升

 

　　9月2日，多個熱門股獲得北上資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，北上資金凈買入格力電器5.97億元，金額居于首位；其次是海螺水泥、美的集團，分別凈買入4.04億元、3.24億元；緊隨其后的分別是平安銀行（凈買入2.02億元）、中國平安（凈買入1.82億元）。另外，匯頂科技、�？低�視、招商銀行凈買入額均超億元。

 

　　與此形成對比的是，9月2日，云南白藥遭凈賣出2.52億元，凈賣出金額居于首位；其次是保利地產(chǎn)和洋河股份，分別被凈賣出1.84億元、1.38億元。

 

　　從數(shù)據(jù)統(tǒng)計不難發(fā)現(xiàn)，最近三個月北上資金對于A股的熱度明顯提升，外資對于內(nèi)地市場的樂觀度增加。Wind最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月2日收盤，最近三個月，北上資金單邊凈流入731.44億元，其中滬股通凈流入274.91億元，深股通凈流入456.52億元。從最近六個月的數(shù)據(jù)來看，北上資金凈流入28.09億元，滬股通凈流出125.69億元，深股通凈流入153.77億元。

 

　　科技創(chuàng)新疊加消費升級

 

　　業(yè)內(nèi)人士指出，未來大消費特別是和科技相關(guān)的消費概念股可能進(jìn)一步獲得北上資金的追捧。

 

　　群益集團基金經(jīng)理李忠翰表示，展望未來內(nèi)地可能提升基建投資，并保持相對寬松的貨幣政策以全面提振經(jīng)濟。因此，科技創(chuàng)新與消費升級將是經(jīng)濟增長的動力來源，在這種環(huán)境下，看好消費升級帶來的企業(yè)盈利增長潛力，包含民生消費和醫(yī)療服務(wù)等。另外，看好5G相關(guān)領(lǐng)域和一些原料需求領(lǐng)域。

 

　　安信證券在最新研究報告中認(rèn)為，從行業(yè)層面來看，在前期食品飲料、農(nóng)林牧漁等板塊上漲的情況下，一些行業(yè)有可能進(jìn)一步跟漲。根據(jù)行業(yè)屬性和內(nèi)在關(guān)聯(lián)，可以適當(dāng)關(guān)注醫(yī)藥、汽車與商貿(mào)零售等其他消費品種。從消費龍頭來看，若以未來3-5年10%的年化收益率（不包括分紅）來看，目前絕大多數(shù)消費龍頭估值合理，并未明顯偏高。

 

　　萬聯(lián)證券認(rèn)為，展望9月份到12月份的時間窗口，在政策、業(yè)績等多方面因素的影響下，市場熱點將呈現(xiàn)啞鈴型結(jié)構(gòu)，市場熱點集中在科技和消費兩條主線。

 

　　匯豐分析師張靜宜指出，MSCI決定提高A股在基準(zhǔn)指數(shù)中的權(quán)重，將有助于內(nèi)地市場吸引更多海外投資。8月A股納入因子提升至15%，11月份將再度提升，或?qū)⑽�引追蹤MSCI全球指數(shù)的投資者帶入200億美元以上的資金。

 

　　張靜宜認(rèn)為，最近幾個季度內(nèi)地企業(yè)的盈利預(yù)期有所下調(diào)，然而從估值來看，內(nèi)地與海外股票的估值差依然具有吸引力。投資策略上，看好非必需消費品行業(yè)以及必需消費品行業(yè)。當(dāng)前內(nèi)地家庭收入處于增長軌道，必需消費品龍頭企業(yè)的獲利能力都將因此提升。

 

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