據(jù)《證券日報》記者據(jù)數(shù)據(jù)梳理統(tǒng)計顯示，今年以來，券商發(fā)債融資方式包括證券公司債（包含次級債，下同）、短期融資券、可轉債，發(fā)行規(guī)模分別為3635.1億元、2736億元、35億元。

 

　　具體來看，截至9月23日，券商共計發(fā)行證券公司債151只（包含次級債，下同），規(guī)模為3635.1億元；發(fā)行短期融資券107只，總規(guī)模為2736億元；發(fā)行可轉債35億元。今年以來，僅證券公司債、短期融資券、可轉債三項，券商的募資總額就達6406.1億元，同比增長32.44%。值得注意的是，公司債在其中的占比為56.74%，短期融資券的占比提升至42.71%。

 

　　其中，公司債發(fā)行規(guī)模超100億元的券商有12家，超200億元的券商有4家，　　廣發(fā)證券公司債發(fā)行規(guī)模最大。今年以來，廣發(fā)證券已完成發(fā)行303億元公司債，一路領先；緊隨其后的是　　中信證券，完成發(fā)行277億元的公司債；　　招商證券位列第三，完成發(fā)行248億元的公司債。發(fā)行規(guī)模較大的還有　　中信建投證券，發(fā)行公司債235億元。

 

　　相比證券公司債，券商發(fā)行短期融資券在年內(nèi)引起市場廣泛關注。事實上，自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開始實施，短期融資券持續(xù)火爆。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，年內(nèi)共有25家券商成功發(fā)行合計2736億元規(guī)模的短期融資券，而去年同期短期融資券發(fā)行規(guī)模僅945億元，同比大增189.52%。其中，招商證券發(fā)行規(guī)模達到410億元，占總規(guī)模的14.99%；　　國信證券緊隨其后，發(fā)行規(guī)模為315億元，中信證券位列第三，發(fā)行規(guī)模為260億元。

 

　　對此，某券商人士向《證券日報》記者表示，“短期融資券具備發(fā)行門檻較低、周期短，能夠快速補充公司運營資金流動性等特點，仍是券商流動性補充的重要渠道之一。”

 

　　值得一提的是，去年受政策鼓勵和轉股后補充凈資本等優(yōu)勢因素成為新寵的可轉債在今年以來“遇冷”。今年3月份，　　浙商證券發(fā)行了可轉換公司債券“　　浙商轉債”，發(fā)行規(guī)模為35億元，目前仍是年內(nèi)唯一一家發(fā)行可轉債的券商。

 

　　目前，券商資本中介業(yè)務快速發(fā)展，券商資本需求顯著。廣發(fā)證券分析師陳福表示，“證券行業(yè)處于資本密集型行業(yè)，監(jiān)管對券商發(fā)展業(yè)務實行以凈資本為核心的風控管理體系，行業(yè)呈現(xiàn)出以凈資本為核心的頭部化趨勢。資本端處于優(yōu)勢的券商橫向上可以通過并購收購擴大并購擴大業(yè)務規(guī)�；蜻M入新的業(yè)務領域，促進業(yè)務協(xié)同發(fā)展；縱向上通過自身雄厚的實力拓展產(chǎn)業(yè)鏈條深度，提升附加價值，各項業(yè)務的開展具備天然優(yōu)勢。因此，在金融供給側改革政策背景下，頭部券商通過再融資擴充資本實力預期將獲得更多業(yè)務機會。總體來看，凈資產(chǎn)排名靠前的券商近年來營業(yè)收入、凈利潤、凈資本各項指標也均位居行業(yè)前列，強者恒強局面得到鞏固。”

 

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