業(yè)內(nèi)人士認為，當前市場處于相對低位，正是各路資金布局的時機，北上資金作為A股市場一股重要力量，其持股動向一直備受投資者關(guān)注，受到北上資金青睞的個股很有可能走出一波超預(yù)期的行情。

 

　　根據(jù)同花順滬股通、深股通每日前十大活躍股數(shù)據(jù)來看，11月份以來，滬深兩市共有48只個股期間分別現(xiàn)身滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單。其中，中國平安、招商銀行、洋河股份、五糧液、美的集團、立訊精密、恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺、格力電器、伊利股份、興業(yè)銀行等11只個股期間上榜次數(shù)均為10次及以上。此外，牧原股份、�？低�視、海爾智家、歌爾股份、中國國旅、平安銀行、隆基股份、溫氏股份等8只個股期間上榜次數(shù)均為5次及以上。

 

　　從北上資金凈買入金額來看，11月份以來，共有31只個股期間呈現(xiàn)北上資金凈流入態(tài)勢。其中，格力電器（21.11億元）、五糧液（15.67億元）、海康威視（14.04億元）、海爾智家（14.03億元）、美的集團（11.11億元）等5只個股期間獲得逾11億元北上資金搶籌。此外，興業(yè)銀行、伊利股份、立訊精密、濰柴動力、溫氏股份、海螺水泥、寧德時代、招商銀行等8只個股北上資金累計凈流入均在2億元以上。

 

　　市場表現(xiàn)方面，上述獲得北上資金凈買入的31只活躍股中，11月份以來，共有24只個股期間累計實現(xiàn)上漲，占比77.42%。其中，三安光電（14.08%）、歌爾股份（11.41%）兩只個股市場表現(xiàn)較為出色，期間累計漲幅超過10%，海爾智家（9.81%）、立訊精密（9.27%）、北方華創(chuàng)（9.17%）、濰柴動力（7.96%）、長電科技（6.11%）、寧德時代（5.66%）等6只個股期間累計上漲5%以上。

 

　　行業(yè)分布方面，11月份以來獲得北上資金凈買入的31只活躍股主要扎堆在電子、銀行、食品飲料、家用電器等四類行業(yè)，涉及個股數(shù)量分別為8只、4只、3只、3只。

 

　　從電子行業(yè)細分領(lǐng)域分析，華泰證券表示，半導(dǎo)體材料是現(xiàn)代集成電路產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，是集成電路制造的物質(zhì)載體，具有重要的戰(zhàn)略意義。隨著中芯國際、長江存儲等國內(nèi)晶圓廠制造產(chǎn)能的增加，市場對半導(dǎo)體材料的需求也會相應(yīng)增長。國內(nèi)半導(dǎo)體材料的發(fā)展經(jīng)歷了從0到1的過程，已經(jīng)能夠部分實現(xiàn)國產(chǎn)替代，未來半導(dǎo)體材料的國產(chǎn)化進程將呈現(xiàn)加速的態(tài)勢。建議關(guān)注半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進程較快的南大光電、晶瑞股份、中環(huán)股份、鼎龍股份等。

 

　　進一步梳理發(fā)現(xiàn)，北上資金的布局路徑與機構(gòu)的投資思路不謀而合。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，獲得北上資金凈買入的31只活躍股近30日內(nèi)均受到機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，貴州茅臺、五糧液、美的集團、中國國旅、伊利股份、寧德時代等6只個股均受到25家以上機構(gòu)聯(lián)袂推薦，包括立訊精密、平安銀行、格力電器、萬華化學(xué)、中國人壽、中信證券、�？低�視、招商銀行、海螺水泥、濰柴動力等在內(nèi)的19只個股均被15家及以上機構(gòu)看好，后市表現(xiàn)值得密切跟蹤。

 

　　對于機構(gòu)看好評級家數(shù)最多的貴州茅臺，財富證券表示，由于貴州茅臺公司主動調(diào)整渠道，目前全國各地的飛天茅臺終端價逐漸回落到2100元/瓶-2300元/瓶，在產(chǎn)能限制下市場需求依然保持偏緊。公司具有品牌力、渠道力優(yōu)勢，依然是確定性相對較強的白酒企業(yè)，參考公司基本面情況以及未來業(yè)績的增長空間，維持“推薦”評級。

 

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