自6月16日以來(lái)，鋼鐵板塊連漲數(shù)個(gè)交易日，區(qū)間累計(jì)漲幅超過(guò)10%，鋼企轉(zhuǎn)型做IDC業(yè)務(wù)引燃寶鋼股份、沙鋼股份、杭鋼股份等概念股炒作熱情。鋼廠不煉鋼，卻“扎堆”搞大數(shù)據(jù)中心，這是簡(jiǎn)單迎合市場(chǎng)的概念炒作？是盲目跨界和不務(wù)正業(yè)？還是內(nèi)生增長(zhǎng)的長(zhǎng)期投資邏輯？市場(chǎng)一時(shí)議論紛紛。

 

　　鋼廠建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）項(xiàng)目，緣起于2000年開(kāi)始的大型鋼企信息化改造潮。從2000年起，以寶鋼、武鋼、杭鋼等為代表的一批重點(diǎn)企業(yè)信息化建設(shè)項(xiàng)目上線。在此過(guò)程中，鋼企培養(yǎng)了一批專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才和軟件公司，先后有16家鋼企擁有自己的信息產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍。截至目前，涉足IDC領(lǐng)域的鋼企已初具規(guī)模，其中，杭鋼半山鋼鐵基地已關(guān)停轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟(jì)，沙鋼擬通過(guò)收購(gòu)蘇州卿峰進(jìn)入IDC行業(yè)，杭鋼股份用9.5億元募集資金收購(gòu)杭州杭鋼云計(jì)算數(shù)據(jù)中心有限公司100%股權(quán)。

 

　　表面上看，放著好好的鋼鐵工業(yè)不做，去搞互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心，這樣的轉(zhuǎn)型有不務(wù)正業(yè)之嫌。但實(shí)際上，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型做IDC有很大的必然性和必要性。

 

　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看，鋼鐵、煤炭、有色等傳統(tǒng)重資產(chǎn)行業(yè)天然具有擴(kuò)大產(chǎn)能的“沖動(dòng)”。在技術(shù)水平維持相對(duì)平穩(wěn)的情況下，這些行業(yè)通常只有不斷增加產(chǎn)量才能攤低成本，提高毛利率水平。加上我國(guó)鋼鐵企業(yè)本身數(shù)量多、小而散、布局有待優(yōu)化等因素長(zhǎng)期存在，鋼鐵業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能長(zhǎng)居高位，鋼企效益日漸回落已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

 

　　為此，削減過(guò)剩產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)降本增效，成為鋼鐵行業(yè)存續(xù)的必然選擇。自2014年開(kāi)始，監(jiān)管部門(mén)就多次明確，嚴(yán)禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，對(duì)在建的違規(guī)項(xiàng)目逐步清理。自2016年推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，通過(guò)3年時(shí)間，鋼鐵行業(yè)共化解1.5億噸過(guò)剩產(chǎn)能，徹底清除“地條鋼”，行業(yè)景氣度得到明顯修復(fù)。

 

　　控制產(chǎn)能讓鋼企看到了“活”下去的希望，但要“活得好”“活得滋潤(rùn)”，禁錮于重資產(chǎn)行業(yè)顯然還不夠。當(dāng)前，我國(guó)正處于新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化快速發(fā)展階段，要發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，加快推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，這也是監(jiān)管部門(mén)反復(fù)強(qiáng)調(diào)“依靠信息技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，不斷催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，用新動(dòng)能推動(dòng)新發(fā)展”的題中應(yīng)有之義。

 

　　新興的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等輕資產(chǎn)行業(yè)提高毛利率的手段主要是依靠科技投入，而非單純?cè)黾赢a(chǎn)能和產(chǎn)量。這種新興行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)的對(duì)比，讓眾多鋼廠看到了未來(lái)轉(zhuǎn)型的方向。再加上鋼企自身的資金、土地、能耗考慮，舊鋼廠“原地”轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的可行性越發(fā)清晰。Wind資訊統(tǒng)計(jì)，A股鋼鐵板塊2019年利潤(rùn)總額預(yù)計(jì)達(dá)700億元左右，雖有所回落，但仍處于歷史高位水平。尤其是少數(shù)嘗到IDC轉(zhuǎn)型“甜頭”的鋼企，對(duì)轉(zhuǎn)型必要性認(rèn)識(shí)更加深刻。

 

　　因而，我們應(yīng)該以包容心看待鋼廠“扎堆”搞大數(shù)據(jù)中心，不能簡(jiǎn)單“扣帽子”“打棒子”，而要看到鋼企轉(zhuǎn)型發(fā)展的必要性，站在“轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力”的高度，全面審視傳統(tǒng)行業(yè)借助信息化發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)勃興的必然性。

 

　　如此看來(lái)，鋼鐵股近期優(yōu)異的市場(chǎng)表現(xiàn)也不足為奇。一方面，IDC只是催化劑，鋼鐵板塊上漲是普漲，并不僅僅是轉(zhuǎn)型股（IDC概念股）上漲，總體上是板塊性的估值修復(fù)的普漲行情。另一方面，轉(zhuǎn)型IDC類(lèi)的鋼鐵股走勢(shì)比較穩(wěn)健，兼具彈性，說(shuō)明鋼廠搞IDC既有中長(zhǎng)期發(fā)展邏輯支撐，又有新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)考量，并非簡(jiǎn)單炒作的“空中樓閣”。

 

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