分析人士指出，核心裝備采購(gòu)、更新?lián)Q代加速，訓(xùn)練強(qiáng)度及頻率提高導(dǎo)致裝備損耗加快，需求端將大幅拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)“十四五”期間裝備需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，資金向航空、航天裝備等領(lǐng)域繼續(xù)集中。

 

　　業(yè)績(jī)預(yù)喜

 

　　從細(xì)分領(lǐng)域看，船舶制造板塊與航空航天板塊7月9日領(lǐng)漲，安防設(shè)備、水運(yùn)港口跟漲。船舶制造板塊中的中船防務(wù)、亞星錨鏈漲停；航空航天板塊中的中國(guó)衛(wèi)通、中直股份、中航沈飛、洪都航空等集體漲停。

 

　　根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研情況，自今年4月份開(kāi)始，軍工訂單恢復(fù)式增長(zhǎng)，環(huán)比增幅達(dá)到20%至30%，部分企業(yè)的訂單增速超過(guò)50%。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，軍工企業(yè)全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定，整體增速可達(dá)20%左右。在上述半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜的6家上市公司中，星網(wǎng)宇達(dá)同比預(yù)增1535.23%至2119.24%，凈利潤(rùn)增幅居前。公司預(yù)計(jì)上半年盈利2800萬(wàn)至3800萬(wàn)元。對(duì)于業(yè)績(jī)大幅預(yù)增的原因，星網(wǎng)宇達(dá)表示，公司持續(xù)在智能無(wú)人系統(tǒng)方面進(jìn)行研發(fā)投入，形成較完善的產(chǎn)品體系和具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，上半年新業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展，原有核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)也較快。

 

　　高德紅外預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26902.48萬(wàn)元至31386.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)80%至110%。高德紅外表示，公司生產(chǎn)的全自動(dòng)紅外體溫檢測(cè)告警系統(tǒng)，疫情期間廣泛應(yīng)用于各地機(jī)場(chǎng)、火車(chē)站、醫(yī)院、地鐵站、學(xué)校等人流密集的公共場(chǎng)所。同時(shí)，公司其他產(chǎn)品的供應(yīng)正常履行。

 

　　航天電子、天箭科技預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下降。航天電子預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降40%至55%。公司表示，各子公司科研生產(chǎn)正在逐步恢復(fù)，下半年?duì)幦“岩咔橛绊懡抵磷畹�，力�?zhēng)對(duì)全年指標(biāo)不構(gòu)成較大影響。

 

　　資金熱捧

 

　　業(yè)內(nèi)人士指出，軍工行業(yè)可長(zhǎng)期維持高景氣度，核心裝備采購(gòu)、更新?lián)Q代加速，訓(xùn)練強(qiáng)度及頻率提高導(dǎo)致裝備損耗加快，需求端將大幅拉動(dòng)行業(yè)增速。

 

　　近期，多只國(guó)防軍工股獲資金連續(xù)買(mǎi)入。根據(jù)數(shù)據(jù)，中航飛機(jī)近一周獲得凈買(mǎi)入8.2億元；航天電子、中航飛機(jī)、航天彩虹等23股獲得逾千萬(wàn)元資金買(mǎi)入。浙商證券軍工行業(yè)分析師武雨桐表示，“十三五”收官之年軍工行業(yè)繼續(xù)保持較快增速，預(yù)計(jì)2020年軍工行業(yè)增速達(dá)15%-20%。此外，“十四五”期間裝備需求結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，資金向航空、航天裝備等領(lǐng)域繼續(xù)集中，預(yù)計(jì)軍用飛機(jī)、航空材料、導(dǎo)彈等為“十四五”期間的重點(diǎn)建設(shè)方向。

 

　　中信建投研報(bào)指出，軍工央企資產(chǎn)證券化邁入新階段。隨著政策加大力度支持，資產(chǎn)注入新路徑的示范效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，軍工核心資產(chǎn)或加快證券化，優(yōu)化提升上市公司經(jīng)營(yíng)效率或成為各大軍工集團(tuán)的重要任務(wù)。建議重點(diǎn)關(guān)注“主業(yè)有支撐、注入空間大、經(jīng)營(yíng)可改善”的軍工央企上市公司。民用轉(zhuǎn)化方面，可以重點(diǎn)關(guān)注“行業(yè)空間大、國(guó)產(chǎn)化率低、國(guó)產(chǎn)化剛需強(qiáng)勁”的相關(guān)行業(yè)，包括碳纖維、連接器、微波組件、電容器、紅外探測(cè)器等領(lǐng)域。

 

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