2021年，中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)在新冠肺炎疫情替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)影響下出現(xiàn)了反彈增長(zhǎng)，LED產(chǎn)品出口創(chuàng)歷史新高。從產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)來(lái)看，LED設(shè)備和材料營(yíng)收出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，但是LED芯片襯底、封裝、應(yīng)用利潤(rùn)減薄，仍面臨較大競(jìng)爭(zhēng)壓力。展望2022年，預(yù)計(jì)中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)仍將在替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)影響下保持二位數(shù)高速增長(zhǎng)，熱點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)向智慧照明、小間距顯示、深紫外消毒等新興應(yīng)用領(lǐng)域。

　　2022年形勢(shì)的基本判斷

　　（一）替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)持續(xù)，中國(guó)制造需求旺盛

　　受新一輪新冠肺炎疫情沖擊影響，2021年全球LED產(chǎn)業(yè)需求恢復(fù)帶來(lái)反彈性增長(zhǎng)，我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)仍然延續(xù)，上半年出口創(chuàng)歷史新高。一方面，歐美等國(guó)在貨幣寬松政策下重啟經(jīng)濟(jì)，LED產(chǎn)品進(jìn)口需求強(qiáng)勁反彈。中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年中國(guó)LED照明產(chǎn)品出口額達(dá)到209.88億美元，同比增長(zhǎng)50.83%，刷新歷史同期出口紀(jì)錄，其中向歐美地區(qū)出口占比達(dá)到61.2%，同比增長(zhǎng)11.9%。另一方面，除中國(guó)外的亞洲多國(guó)出現(xiàn)大規(guī)模感染，市場(chǎng)需求從2020年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)扭轉(zhuǎn)為小幅萎縮。從全球市場(chǎng)占比來(lái)看，東南亞地區(qū)從2020年上半年的11.7%降低至2021年上半年的9.7%，西亞地區(qū)從9.1%降低至7.7%，東亞從8.9%降低至6.0%。由于疫情進(jìn)一步打擊了東南亞地區(qū)的LED制造業(yè)，各國(guó)被迫關(guān)閉多個(gè)工業(yè)園導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)艿絿?yán)重阻礙，我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)得以延續(xù)。2021年上半年中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)有效彌補(bǔ)了全球疫情造成的供給缺口，進(jìn)一步凸顯了制造中心和供應(yīng)鏈樞紐優(yōu)勢(shì)。

　　展望2022年，預(yù)計(jì)全球LED產(chǎn)業(yè)在“宅經(jīng)濟(jì)”影響下市場(chǎng)需求進(jìn)一步提升，中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)得益于替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)發(fā)展看好。一方面，全球疫情影響下居民外出減少，室內(nèi)照明、LED顯示等市場(chǎng)需求持續(xù)增強(qiáng)，為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)注入新活力。另一方面，除中國(guó)外的亞洲地區(qū)由于出現(xiàn)大規(guī)模感染被迫放棄病毒清零轉(zhuǎn)向采取病毒共存政策，或?qū)��?dǎo)致疫情出現(xiàn)反復(fù)和惡化，復(fù)工復(fù)產(chǎn)不確定性加大。賽迪智庫(kù)預(yù)計(jì)，2022年中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)替代轉(zhuǎn)移效應(yīng)將能夠延續(xù)，LED制造和出口需求將保持旺盛狀態(tài)。

　�。ǘ�）制造利潤(rùn)持續(xù)下滑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈

　　2021年中國(guó)LED封裝和應(yīng)用環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間縮小，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈；芯片襯底制造、設(shè)備、材料環(huán)節(jié)產(chǎn)能增量較大，盈利狀況有望改善。LED芯片和襯底環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)8家上市企業(yè)2021年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到168.4億元，同比增長(zhǎng)43.2%。雖然2020年部分龍頭企業(yè)平均凈利潤(rùn)已降至0.96%，但得益于規(guī)�；�生產(chǎn)的效益提升，預(yù)計(jì)2021年LED芯片和襯底企業(yè)凈利潤(rùn)將出現(xiàn)一定提升，三安光電LED業(yè)務(wù)毛利率有望轉(zhuǎn)正。LED封裝環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)10家上市企業(yè)2021年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到386.4億元，同比增長(zhǎng)11.0%。2021年LED封裝毛利率預(yù)計(jì)將延續(xù)2020年的整體下降趨勢(shì)，但得益于增長(zhǎng)更快的產(chǎn)量提升，預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)LED封裝企業(yè)凈利潤(rùn)將出現(xiàn)約5%左右的小幅增長(zhǎng)。LED應(yīng)用環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)43家上市企業(yè)（以LED照明為主）2021年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到971.2億元，同比增長(zhǎng)18.5%；其中10家2020年凈利潤(rùn)為負(fù)。由于LED照明業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不能抵消成本增長(zhǎng)，2021年LED應(yīng)用環(huán)節(jié)（特別是照明應(yīng)用）將出現(xiàn)較大萎縮，較大部分企業(yè)將被迫縮減或轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。LED材料環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)5家上市企業(yè)2021年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到49.1億元，同比增長(zhǎng)46.7%。LED設(shè)備環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)6家上市企業(yè)2021年?duì)I收預(yù)計(jì)達(dá)到196.3億元，同比增長(zhǎng)38.7%。

　　展望2022年，制造成本剛性提升將擠壓中國(guó)大多數(shù)LED封裝和應(yīng)用企業(yè)生存空間，部分龍頭企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)趨勢(shì)明顯。但得益于市場(chǎng)需求提升，LED設(shè)備、材料企業(yè)受益明顯，LED芯片襯底企業(yè)現(xiàn)狀基本維持不變。賽迪智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)LED上市企業(yè)營(yíng)收達(dá)到1771.32億元，同比增長(zhǎng)21.3%；預(yù)計(jì)2022年仍將保持兩位數(shù)高速增長(zhǎng)，總產(chǎn)值將達(dá)到2148.4億元。

　�。ㄈ�）新興應(yīng)用投資增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)投資熱情高漲

　　2021年，LED產(chǎn)業(yè)多個(gè)新興領(lǐng)域進(jìn)入快速產(chǎn)業(yè)化階段，產(chǎn)品性能持續(xù)優(yōu)化。其中，UVC LED光電轉(zhuǎn)換效率已突破5.6%，已進(jìn)入大空間空氣殺菌、動(dòng)態(tài)水殺菌、復(fù)雜表面殺菌市場(chǎng)；隨著智能頭燈、貫穿式尾燈、HDR車顯、氛圍燈等先進(jìn)技術(shù)發(fā)展，車用LED滲透率不斷上升，2021年車用LED市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)超過(guò)10%；北美醫(yī)用大麻種植合法化刺激LED植物照明普及，市場(chǎng)預(yù)計(jì)2021年LED植物照明市場(chǎng)年增長(zhǎng)率將達(dá)到30%。目前，小間距LED顯示技術(shù)已得到主流整機(jī)廠商認(rèn)可，進(jìn)入快速量產(chǎn)發(fā)展通道。一方面，蘋果、三星、華為等整機(jī)廠商紛紛擴(kuò)充Mini LED背光產(chǎn)品線，TCL、LG、康佳等電視廠商密集發(fā)布高端Mini LED背光電視。另一方面，主動(dòng)發(fā)光Mini LED面板也已進(jìn)入量產(chǎn)階段。2021年5月，京東方宣布量產(chǎn)的新一代玻璃基主動(dòng)式Mini LED面板，具有超高亮度、對(duì)比度、色域、可無(wú)縫拼接等優(yōu)點(diǎn)。2021年，龍頭企業(yè)和地方政府投資LED產(chǎn)業(yè)熱情高漲。其中在下游終端領(lǐng)域，2021年5月，國(guó)內(nèi)已投資65億元建設(shè)Mini LED顯示產(chǎn)業(yè)園，建成后預(yù)計(jì)產(chǎn)值超100億元；中游封裝領(lǐng)域，2021年1月，國(guó)內(nèi)擬投資51億元建設(shè)3500條小間距LED生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)值超過(guò)100億元。預(yù)計(jì)2021年Mini/Micro LED全產(chǎn)業(yè)鏈新增投資將超500億元。

　　展望2022年，由于LED傳統(tǒng)照明應(yīng)用利潤(rùn)下滑，預(yù)計(jì)將有更多企業(yè)轉(zhuǎn)向LED顯示、車用LED、紫外LED等應(yīng)用領(lǐng)域。2022年，LED產(chǎn)業(yè)新增投資預(yù)計(jì)將維持目前規(guī)模，但LED顯示領(lǐng)域由于競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成，預(yù)計(jì)新增投資將出現(xiàn)一定回落。