9月1日，煤炭、有色金屬等板塊漲幅居前。其中，陜西黑貓、云煤能源、河鋼資源漲停，華陽(yáng)股份、山西焦煤、云鋁股份、神火股份等多只個(gè)股漲幅超7%。此外，近期多個(gè)大宗期貨品種價(jià)格大漲，焦煤期貨主力近兩周累計(jì)漲超7%。

　　上海有色網(wǎng)分析認(rèn)為，受證券交易印花稅減半征收、工信部等七部門(mén)促進(jìn)煉焦煤保供穩(wěn)價(jià)、多地陸續(xù)調(diào)整住房公積金貸款首付比例、“認(rèn)房不用認(rèn)貸”落地等政策利好影響，煤炭、鋼鐵、有色金屬等傳統(tǒng)偏藍(lán)籌行業(yè)受到了市場(chǎng)資金追捧。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，煤炭、有色金屬行業(yè)的需求有望進(jìn)一步增加，這有利于相關(guān)企業(yè)提高銷售收入，從而推動(dòng)盈利修復(fù)，而‘煤飛色舞’行情也有望持續(xù)。”

　　市場(chǎng)需求提振

　　煤炭和有色金屬行業(yè)同屬周期性行業(yè)，上漲邏輯在于行業(yè)利潤(rùn)增加或經(jīng)濟(jì)處于景氣階段。

　　從煤炭行業(yè)來(lái)看，開(kāi)源證券表示，穩(wěn)增長(zhǎng)政策有望在下半年持續(xù)發(fā)揮效力，尤其是在施工旺季的9月份、10月份。上周（8月28日至9月3日）多部門(mén)推動(dòng)落實(shí)首套房貸認(rèn)房不認(rèn)貸，推動(dòng)房貸利率調(diào)整，后續(xù)有望對(duì)地產(chǎn)新開(kāi)工帶來(lái)邊際改善，利多黑色產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)政策超預(yù)期，煤炭股同樣也會(huì)成為進(jìn)攻品種，作為上游資源，必然受到下游需求的帶動(dòng)。

　　上海有色網(wǎng)研報(bào)顯示，焦炭首輪降價(jià)陸續(xù)落地執(zhí)行，雖然焦煤價(jià)格持續(xù)下跌，但焦企盈利得到部分修復(fù)，生產(chǎn)積極性依舊較高，積極出貨，廠內(nèi)焦炭庫(kù)存保持低位。鋼廠鐵水量處于高位，對(duì)焦炭剛需較強(qiáng)，部分低庫(kù)存鋼廠仍在持續(xù)補(bǔ)庫(kù)。

　　目前，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)小幅反彈。截至8月25日，秦皇島港Q5500動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為818元/噸，環(huán)比上漲16元/噸；榆林產(chǎn)地報(bào)價(jià)小漲。

　　“目前，多數(shù)煤炭主產(chǎn)區(qū)基本處于產(chǎn)銷平衡狀態(tài)。在能源轉(zhuǎn)型、‘雙碳’背景下，我國(guó)未來(lái)新建煤礦數(shù)量有限，對(duì)煤炭?jī)r(jià)格有一定支撐。”廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　從有色金屬行業(yè)來(lái)看，博時(shí)基金研報(bào)表示，基建投資是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段的重要手段。政府通過(guò)加快專項(xiàng)債發(fā)行和提高基建投資水平等措施，擴(kuò)大基建項(xiàng)目規(guī)模，帶動(dòng)了鋼鐵、水泥以及有色金屬等原材料的需求。特別是廣泛應(yīng)用于各領(lǐng)域的鋁、銅等有色金屬，市場(chǎng)需求將得到明顯提振。

　　從投資端來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期回暖，有色金屬通常來(lái)說(shuō)與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)共振，在城中村改造以及基建政策再次發(fā)力時(shí)，將帶動(dòng)相關(guān)原材料需求上升，有色金屬行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)上行行情。