近兩年呈現(xiàn)“需求持續(xù)下降、價格低位波動、行業(yè)持續(xù)虧損”狀況的水泥行業(yè)，“金九銀十”成色明顯不足。今年這一情況有所改變。

近日，湖北、湖南等地部分水泥企業(yè)發(fā)布調價通知函，漲價幅度從每噸30元至50元不等。這是繼9月底長三角地區(qū)水泥熟料價格大幅上漲后，全國多地跟調水泥價格。

市場人士分析，9月地產(chǎn)投資持續(xù)下探，基建到位資金不足，加之部分地區(qū)受臺風和強降雨等影響較大，整體需求較低，“金九”市場預期落空。不過，隨著地產(chǎn)政策落地發(fā)力，水泥在供給端錯峰生產(chǎn)以及行業(yè)加強自律措施下，看到了價格上漲、企業(yè)盈利得到恢復的曙光。

供給管控

推動價格上漲

今年上半年，水泥需求大幅下滑，供需矛盾異常突出，一些水泥企業(yè)為爭搶市場份額，惡性競爭加劇，水泥價格不斷探底。對于水泥行業(yè)面臨的困局，多個省市行業(yè)協(xié)會曾發(fā)出倡議書，呼吁加強行業(yè)自律，抵制“內卷式”競爭，期盼行業(yè)早日走出困境。

值得注意的是，國慶節(jié)前，低迷的水泥行業(yè)在“銀十”迎來了久違的振奮信號。

據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)消息，9月27日起，長三角沿江地區(qū)熟料價格計劃一次性大幅上漲100元/噸。9月29日，江蘇南京、揚州、泰州、淮安及鹽城地區(qū)水泥價格上調50—100元/噸。隨后，安徽合肥、銅陵、池州、馬鞍山、安慶等地區(qū)水泥企業(yè)公布高標號水泥價格上調100元/噸。

“沿江水泥熟料價格，可以說是全國水泥價格風向標。”有華東地區(qū)水泥企業(yè)相關人士向記者表示，2021年高點時華東區(qū)域水泥均價在700元/噸左右，今年國慶提價前水泥均價已下跌至370元/噸左右，幾乎接近腰斬，水泥企業(yè)盈利水平持續(xù)走弱。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年長三角沿江地區(qū)水泥企業(yè)曾先后四次漲價，價格上調幅度從每噸30元至50元不等。上述行業(yè)人士表示，此前提價落地情況不是很理想，提價后價格難穩(wěn)住。“此次提價幅度大，而且企業(yè)挺價的意愿非常堅決”。

記者注意到，為了確保提價最終落地，相比7月至8月月均停產(chǎn)10天的計劃，江浙地區(qū)企業(yè)在9月27日至10月31日每條生產(chǎn)線停產(chǎn)12天，減產(chǎn)35%；安徽沿江日均減產(chǎn)不少于4.5萬噸/天(約占沿江總產(chǎn)能17%)。中信證券在研報中表示，今年旺季，龍頭企業(yè)采取了歷史上旺季最強停產(chǎn)力度，積極助推漲價。

卓創(chuàng)資訊分析師王琦認為，2024年6月開始，水泥價格開始同比止跌回升，同比漲幅逐漸擴大。進入10月份，全國水泥均價338.8元/噸，同比漲幅達9.68%。水泥價格上漲主要基于供應端控制手段，今年水泥企業(yè)通過常態(tài)化錯峰策略控制水泥熟料產(chǎn)量。全年產(chǎn)能利用率最低的省份，熟料線運轉天數(shù)比例僅有1/3。依靠這種嚴格的控制手段，實現(xiàn)了拉動水泥價格的回升。

沿江水泥企業(yè)超預期的漲價幅度，后續(xù)或有望推動全國新一輪復價。記者注意到，10月以來，湖北、湖南、廣東等多地上調水泥價格。

10月11日起，粵西及珠三角地區(qū)一些主要廠家再次通知上調散裝水泥價格20—30元/噸。記者在湖北宜昌市一家水泥企業(yè)最近發(fā)布的調價函中看到，為順應市場行情變化，保證企業(yè)正常運轉，自2024年10月20日起，對各品種包散裝水泥價格上調50元/噸。湖南常德一家水泥企業(yè)在調價函中解釋稱，由于原材料價格連續(xù)上漲，水泥生產(chǎn)成本不斷上升，自2024年10月18日起上調各品種水泥價格30元/噸。

政策加持

需求端變化可期

今年上半年，隨著市場需求持續(xù)下行，水泥行業(yè)供需矛盾持續(xù)加劇。一季度水泥行業(yè)供需關系持續(xù)惡化，價格跌至谷底，盡管二季度各地積極減產(chǎn)漲價，盈利環(huán)比修復，但上半年行業(yè)仍虧損運行。