近年來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)作為高新技術(shù)的代表，得到了國(guó)家政策的大力支持和各地政府的積極投資。A股市場(chǎng)中的半導(dǎo)體板塊呈現(xiàn)出需求回暖、周期向上的態(tài)勢(shì)。專家分析，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在持續(xù)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的上市公司有望迎來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。

　　需求回暖趨勢(shì)明顯

　　2024年以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的回暖趨勢(shì)。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織發(fā)布報(bào)告顯示，2024年第三季度半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)至1660億美元，較2024年第二季度增長(zhǎng)10.7%。全球半導(dǎo)體市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇，行業(yè)正步入上行周期。

　　上市公司中，半導(dǎo)體公司的發(fā)展也彰顯了行業(yè)復(fù)蘇跡象。2024年上半年，57家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近200%。其中，10家公司2024年半年報(bào)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)超4億元，北方華創(chuàng)、韋爾股份兩家公司凈利潤(rùn)分別高達(dá)29.6億元、14.08億元。北方華創(chuàng)最新披露的三季報(bào)也延續(xù)了回暖趨勢(shì)，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.18億元，同比增長(zhǎng)30.12%；凈利潤(rùn)16.82億元，同比增長(zhǎng)55.02%。全球第三大芯片晶圓代工廠中芯國(guó)際發(fā)布三季度業(yè)績(jī)。公告顯示，公司今年三季度經(jīng)營(yíng)大幅好轉(zhuǎn)，單季營(yíng)業(yè)收入為156億元，同比增長(zhǎng)32.5%；凈利潤(rùn)為10.6億元，同比增長(zhǎng)56.5%。

　　“當(dāng)前全球半導(dǎo)體市場(chǎng)已經(jīng)顯現(xiàn)出周期性復(fù)蘇的跡象，需求回暖，利潤(rùn)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模提升。”工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員劉興亮表示，2023年開(kāi)始，隨著疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊逐步解除，半導(dǎo)體行業(yè)庫(kù)存高企的問(wèn)題逐步解決，下游企業(yè)開(kāi)始重新備貨，消費(fèi)類和工業(yè)類電子產(chǎn)品需求上升，回暖趨勢(shì)明顯。

　　“電子產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)周期成長(zhǎng)，上半年復(fù)蘇態(tài)勢(shì)顯著。”廣發(fā)證券電子行業(yè)首席分析師耿正表示，2024年上半年，得益于行業(yè)逐漸復(fù)蘇，人工智能訓(xùn)練和推理需求快速增長(zhǎng)帶動(dòng)相關(guān)芯片需求旺盛，疊加去庫(kù)存進(jìn)入尾聲，電子行業(yè)景氣度進(jìn)入上行通道，全球半導(dǎo)體銷售額同比恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　目前，中國(guó)已連續(xù)多年成為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，占據(jù)全球市場(chǎng)份額近三分之一。今年前三季度，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額達(dá)到1358億美元，占全球比重接近30%。政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有著較大的扶持力度，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策、稅收優(yōu)惠以及人才培養(yǎng)等方面的大力支持，逐步推進(jìn)本土半導(dǎo)體制造和配套產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模化和高端化。

　　多家證券公司對(duì)半導(dǎo)體板塊展現(xiàn)出積極態(tài)度。國(guó)金證券表示，主動(dòng)去庫(kù)存結(jié)束，2024年半導(dǎo)體行業(yè)浮現(xiàn)周期上行信號(hào)。整體供給調(diào)整到位，隨著需求穩(wěn)步向上，芯片價(jià)格有望見(jiàn)底向上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈即將開(kāi)啟上行通道。

　　國(guó)信證券發(fā)布研報(bào)強(qiáng)調(diào)，樂(lè)觀看待半導(dǎo)體行情持續(xù)性。伴隨著市場(chǎng)“政策底”的形成，硬科技板塊在“穩(wěn)增長(zhǎng)與調(diào)結(jié)構(gòu)并重”的政策取向中兼具了“經(jīng)濟(jì)順周期”及“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重特征，半導(dǎo)體更是成為市場(chǎng)共識(shí)度居前的行業(yè)板塊。